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為滿足飛行器對輕量化等一系列需求，eVTOL機(jī)身及結(jié)構(gòu)件主要采用復(fù)合材料，尤其在推進(jìn)系統(tǒng)及內(nèi)飾和結(jié)構(gòu)中使用；其中，大多eVTOL廠商采用碳纖維復(fù)合材料作為主要材料作用于機(jī)體結(jié)構(gòu)（占比超90%）
據(jù)Stratview研究報告顯示，在飛行汽車項目中，復(fù)合材料的使用主要集中在結(jié)構(gòu)部件和推進(jìn)系統(tǒng)，占比約75%-80%，其次是內(nèi)部應(yīng)用，如橫梁和座椅結(jié)構(gòu)，占12%-14%，而電池系統(tǒng)、航空電子設(shè)備等占剩余的8-12%。
而根據(jù)Lilium披露，在eVTOL的成本組成中推進(jìn)系統(tǒng)+結(jié)構(gòu)和內(nèi)飾在整體BOM中占比約65%，也是復(fù)合材料大量應(yīng)用的地方，因此復(fù)材在eVTOL整體中的價值量較高。據(jù)我們推算，復(fù)合材料的整體成本（原料成本 + 加工/輔材/檢測成本）占比在20%-30%，主要為碳纖維復(fù)合材料。
碳纖維復(fù)合材料(Carbon Fiber Reinforced Polymer, CFRP)：通常指以碳纖維作為增強(qiáng)體,以聚合物樹脂作為基體，通過固化等工藝形成的纖維增強(qiáng)復(fù)合材料。它的強(qiáng)度主要來自碳纖維，而“韌性、成型、環(huán)境適應(yīng)性”等更多由樹脂體系與界面設(shè)計決定。
碳纖維復(fù)合材料高度適配eVTOL：碳纖維復(fù)合材料可較好滿足eVTOL對于輕量化、高強(qiáng)度與高可靠性、耐環(huán)境與耐服役性能以及結(jié)構(gòu)設(shè)計性與制造產(chǎn)業(yè)化的要求，其具備“輕量、兩高、兩耐”的優(yōu)良特性，可作為eVTOL機(jī)身結(jié)構(gòu)的理想材料，被稱為“黑色黃金”，材料使用價值較?。
例如，小鵬旅行者 X2 全機(jī)身采用兼顧安全性與輕量化的碳纖維材料打造，從而提升了結(jié)構(gòu)剛度與輕量化水平；峰飛航空 V2000CG也采用了高強(qiáng)度碳纖維復(fù)材核心技術(shù)，實現(xiàn)大型機(jī)身輕量化。另外，無人機(jī)的機(jī)身和槳葉中也經(jīng)常使用碳纖維材料。
截至目前，中國在碳纖維材料領(lǐng)域已構(gòu)建起較為系統(tǒng)的政策支持體系，已從“鼓勵發(fā)展”走向“系統(tǒng)布局”，形成“國家戰(zhàn)略—產(chǎn)業(yè)調(diào)控—技術(shù)攻關(guān)—市場應(yīng)用—金融支持—地方布局”的全鏈條政策體系，實現(xiàn)碳纖維的自主可控與廣泛應(yīng)用。
工藝概覽：碳纖維材料號稱“黑色黃金”具備高價質(zhì)量的同時也擁有非常高的技術(shù)門檻。首先由原油經(jīng)過聚合、紡絲工藝制成聚丙烯腈（PAN）原絲→再通過預(yù)氧化、碳化、石墨化（可選，主要用于高模量產(chǎn)品）工藝制成碳纖維/碳絲→再經(jīng)表面處理、上漿并經(jīng)過涂膜、熱壓、冷卻、覆膜、卷取等工藝與基體材料（如樹脂）結(jié)合制成預(yù)浸料→最后通過固化成型工藝制成碳纖維復(fù)合材料成品。
碳纖維從原絲到復(fù)合材料的全工藝流程是一個集化學(xué)合成、高分子加工、高溫?zé)崽幚碛谝惑w的復(fù)雜過程，每個環(huán)節(jié)的工藝控制都直接影響最終產(chǎn)品的性能。隨著技術(shù)進(jìn)步，碳纖維生產(chǎn)工藝正向高效節(jié)能、低成本化方向發(fā)展，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。整個工藝流程涉及3000-5000個技術(shù)參數(shù)控制點，主要包括：
四、量增價減結(jié)構(gòu)分化，主要廠商積極布局高端產(chǎn)線 需求端：全球碳纖維用量保持穩(wěn)定增長
碳纖維憑借優(yōu)異的高強(qiáng)度、高容量、耐腐蝕、耐高溫等優(yōu)異性能，全球需求保持高增。2017-2024年需求總量由8.42萬噸增長至15.61萬噸，CAGR達(dá)到9.2%，2024年同比增長35.7%；其中三大重要下游市場分別為風(fēng)電葉片、體育休閑和航空航天，2024年全球需求量分別為4.40萬噸（yoy+120%）、2.85萬噸（yoy+51.6%）和2.64 萬噸（yoy+20.0%），占比分別為28.2%、18.3%和16.9%，合計占比超60%，近7年CAGR分別為12.1%、11.6%和4.7%，均保持較快速度增長。
風(fēng)電葉片：碳纖維最大的應(yīng)用領(lǐng)域之一，隨著風(fēng)機(jī)大型化趨勢，葉片長度不斷增加，傳統(tǒng)玻璃纖維材料已無法滿足性能要求。碳纖維復(fù)合材料可使葉片減重30%以上，提高發(fā)電效率并降低建設(shè)成本。另外，海上風(fēng)電鹽霧、高濕環(huán)境下，碳纖維耐腐蝕性遠(yuǎn)超玻璃纖維，使用壽命延長至25–30年，契合海上風(fēng)電長周期運營需求。
體育休閑：碳纖維最早實現(xiàn)商業(yè)化的領(lǐng)域，體育用品（高爾夫球桿、釣魚竿、自行車車架、滑雪板等）對輕量化、操控性、耐用性的需求極強(qiáng)，碳纖維的性能優(yōu)勢無可替代。中低端產(chǎn)品（如T300-T700）價格下沉至100元/kg 以下有利于打開大眾消費市場，進(jìn)一步實現(xiàn)成本攤薄。通過以量換價，推動了碳纖維成本的下降和工藝的成熟，對行業(yè)早期發(fā)展起到重大推進(jìn)作用。
航空航天：技術(shù)壁壘最高的高端標(biāo)桿市場，航空航天領(lǐng)域?qū)Σ牧系妮p量化、高強(qiáng)度、耐高溫、抗疲勞等性能要求極為嚴(yán)苛。碳纖維復(fù)合材料密度僅為鋼的1/4，抗拉強(qiáng)度達(dá)3500MPa以上，比強(qiáng)度是鋼的7-9倍，在同等強(qiáng)度下可減重20-30%，有利于減少航空航天的運營成本。
我國對于碳纖維的需求保持快速增長，由2017年2.34萬噸增長至2024年8.41萬噸，2024年同比增長22% ，7年CAGR近20%，復(fù)合增速基本為全球的2倍。細(xì)分市場來看，我國下游應(yīng)用市場與全球結(jié)構(gòu)相似，同樣以風(fēng)電葉片、體育休閑和航空航天作為三大主要市場，2024年需求量分別為2.20萬噸（yoy+29.4%）、2.55萬噸（yoy+41.7%）和9000噸（yoy+12.5%），占比分別為26.2%、30.3%和10.7%。
我國各細(xì)分市場增速遠(yuǎn)超全球，在過去7年中，我國航空航天市場需求增速最快，CAGR達(dá)到38.9%，風(fēng)電葉片和碳碳復(fù)材緊隨其后，CAGR分別為32.6%和34.0%，體育休閑則與全球增速相近，CAGR達(dá)到11.4%。
2023年在風(fēng)電葉片市場萎縮的背景下，全球碳纖維整體市場規(guī)模同比下降15%，而我國市場韌性十足，同比僅下降7%。
根據(jù)賽奧數(shù)據(jù)，我國自2019年起進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)周期，新增產(chǎn)能遠(yuǎn)超美國、日本等主要生產(chǎn)地，尤其在2022年新增產(chǎn)能達(dá)到頂峰。在風(fēng)電葉片等下游需求爆發(fā)的背景下，倒逼國內(nèi)廠商實現(xiàn)技術(shù)攻關(guān)，包括原絲制備、碳化等核心技術(shù)突破（如中復(fù)神鷹的干噴濕紡技術(shù)、光威復(fù)材的 T700/T800 量產(chǎn)），實現(xiàn)了從實驗室樣品到工業(yè)化量產(chǎn)的跨越。大絲束碳纖維（48K 以上）技術(shù)也逐漸成熟，降低了生產(chǎn)成本，適配風(fēng)電等規(guī)模化需求，成為產(chǎn)能擴(kuò)張的主力
2019年至2024年，我國碳纖維供應(yīng)量由1.20萬噸增長至6.76萬噸，在我國擴(kuò)產(chǎn)浪潮之下，進(jìn)口碳纖維數(shù)量逐漸收窄，碳纖維國產(chǎn)供貨率由32%提升至80%，國產(chǎn)替代成績斐然。
國內(nèi)主要廠商擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能更多集中于高端/中高端市場，以解決中低端過剩、高端不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天、機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)爆發(fā)也為碳纖維高端產(chǎn)品帶來需求和發(fā)展機(jī)會。
現(xiàn)有產(chǎn)能2.85萬噸，產(chǎn)品主打T700/T800/T1000及M系列高模，計劃擴(kuò)產(chǎn)3萬噸中高端產(chǎn)品，主要應(yīng)用于航空航天、風(fēng)電葉片等領(lǐng)域。
光威復(fù)材：現(xiàn)有產(chǎn)能7685噸，產(chǎn)品以小絲束高強(qiáng)/高模系列為主，計劃擴(kuò)產(chǎn)2600噸原絲和6000噸碳纖維，主要應(yīng)用于航空航天、國防軍工等高端領(lǐng)域。
吉林化纖：現(xiàn)有產(chǎn)能超22萬噸，產(chǎn)品以大絲束低成本工業(yè)料為核心，向上小絲束布局，計劃擴(kuò)產(chǎn)1.2萬噸復(fù)材，主要應(yīng)用于風(fēng)電葉片、體育休閑等領(lǐng)域。
中簡科技：現(xiàn)有產(chǎn)能2800噸，產(chǎn)品以ZT7/ZT9等高端宇航級小絲束產(chǎn)品為主，未來計劃擴(kuò)產(chǎn)2000噸，專注于軍用高端市場。
2025年，中國低空經(jīng)濟(jì)完成了從“政策賦能”到“市場驅(qū)動”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，政策體系從頂層設(shè)計走向精準(zhǔn)落地，技術(shù)創(chuàng)新從單點突破邁向系統(tǒng)集成，應(yīng)用場景從試點探索走向規(guī)模復(fù)制，資本投入從分散布局走向深度協(xié)同，迎來一系列喜人成果，為2026年及未來幾年的規(guī)模化發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。
《十五五規(guī)劃綱要》發(fā)布，低空經(jīng)濟(jì)與人工智能、生物制造等一同被列為 “加快培育壯大的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群”，標(biāo)志著其從區(qū)域試點上升為國家層面長期重點發(fā)展方向。規(guī)劃明確提出 “完善低空空域管理體制、構(gòu)建天地一體基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)、拓展多元化應(yīng)用場景” 三大核心任務(wù)，為2026-2030 年產(chǎn)業(yè)發(fā)展劃定清晰路徑。
2、統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)建立：國家發(fā)改委低空司正式印發(fā)《低空經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類（試行）》，是我國首部專門針對低空經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)。該分類體系以國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類為基礎(chǔ)，構(gòu)建 “4 大類 23 中類 65 小類” 的層級結(jié)構(gòu)，涵蓋低空制造業(yè)、運營業(yè)、基建與信息服務(wù)業(yè)、配套業(yè)四大領(lǐng)域，其中核心產(chǎn)業(yè)聚焦 10 個中類 36 個小類，精準(zhǔn)界定了產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)，首次從國家層面明確產(chǎn)業(yè)范疇與核算口徑。
3、eVTOL適航取證獲重大進(jìn)展：2025年成為我國eVTOL適航審定的“破局之年”。9月，峰飛航空2噸級貨運eVTOL“凱瑞鷗”率先集齊型號合格證（TC）、生產(chǎn)許可證（PC）、單機(jī)適航證（AC）“三證”，成功完成全球首次海上石油平臺物資運輸飛行，58分鐘跨海域飛行150千米。11月，億航智能EH216-S集齊“四證”（含運營合格證OC），成為國內(nèi)首個具備商業(yè)化載人運營資質(zhì)的eVTOL機(jī)型。
4、低空數(shù)字化監(jiān)管體系完備：中央空管辦正式發(fā)布《國家級和省、市級低空飛行綜合監(jiān)管服務(wù)平臺功能要求（1.0 版）》與《國家級和省、市級低空飛行綜合監(jiān)管服務(wù)平臺信息交互規(guī)范（1.0 版）》，構(gòu)建起全國統(tǒng)一的低空管理技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。兩項標(biāo)準(zhǔn)明確 “國家 — 省 — 市” 三級平臺架構(gòu)，統(tǒng)一空域管理、飛行申報、數(shù)據(jù)共享等核心模塊接口，要求實現(xiàn)飛行計劃 “一鍵申請、一網(wǎng)通辦” 和智能備案秒級批復(fù)。
5、商業(yè)化應(yīng)用場景落地：低空物流在山區(qū)配送、島際運輸、跨海峽物流等場景形成成熟商業(yè)模式，全年完成商業(yè)化飛行超 12 萬架次。浙江舟山建成 10條低空物流航線，本島至東極、六橫航線 架次，配送速度較海運提升 350%，企業(yè)配送成本降低 70% 以上；海南開通全國首條跨海峽低空無人機(jī)常態(tài)化物流航線，瓊州海峽物流時效從 “小時級” 邁入 “分鐘級”，較傳統(tǒng)運輸節(jié)省時間近 5 小時。
6、低空基建網(wǎng)絡(luò)密集鋪設(shè)：2025 年，低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入 “全域推進(jìn)” 階段，圍繞起降場、通信導(dǎo)航、能源補(bǔ)給的新型基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)逐步完善，全年新建成各類起降場（點）830 個，較上年增長 210%。在通信導(dǎo)航方面，深圳、重慶等超十個城市推進(jìn)低空智聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，融合 5G-A、北斗、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)低空飛行全程精準(zhǔn)監(jiān)控與導(dǎo)航。截至 2025 年底，全國已開通低空航線 條，形成 “天空道路” 初步網(wǎng)絡(luò)。
7、資本熱潮積極布局：2025 年，低空經(jīng)濟(jì)成為資本市場最熱門賽道之一，融資規(guī)模與參與主體實現(xiàn)雙重突破，全年融資事件超 148 起，融資金額合計超190 億元，同比分別增長 48.6% 和 112%。資本結(jié)構(gòu)呈現(xiàn) “地方國資 + 產(chǎn)業(yè)資本” 協(xié)同發(fā)力的新格局。產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，全國新設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金超 14 支，總金額超 500 億元，重點支持 eVTOL 研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和場景應(yīng)用。頭部企業(yè)融資進(jìn)度加快，御風(fēng)未來、時的科技等年內(nèi)完成多輪融資，資金主要用于適航取證與商業(yè)化落地。資本市場退出通道逐步打通，3 家產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)啟動上市籌備，預(yù)計2026年將迎來首批低空經(jīng)濟(jì)上市熱潮。
