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根據中國上市公司協會發布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》（2023年），江蘇江順精密科技集團股份有限公司（以下簡稱“江順科技”、“發行人”或“公司”）的鋁型材擠壓模具制造業務所處行業為“專用設備制造業（C35）”，公司的鋁型材擠壓配套設備制造業務、精密機械零部件制造業務所處行業為“通用設備制造業（C34）”。截至2025年4月10日（T-3日），中證指數有限公司發布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月平均靜態市盈率為29.52倍、“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均靜態市盈率36.94倍。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.84倍，低于中證指數有限公司2025年4月10日（T-3日）發布的“專用設備制造業（C35）”以及“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均靜態市盈率。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.32倍，也低于中證指數有限公司2025年4月10日（T-3日）發布的“專用設備制造業（C35）”以及“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均靜態市盈率。
盡管本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率以及對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率均低于行業市盈率，但仍存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發行人和主承銷商提請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。
江順科技首次公開發行不超過1,500.00萬股人民幣普通股（A股）并在主板上市（以下簡稱“本次發行”）的申請已經深交所上市審核委員會審議通過，并已本次發行的保薦人（主承銷商）為華泰聯合證券有限責任公司。本次發行的股票擬在深交所主板上市。本次發行采用網上按市值申購向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者直接定價發行（以下簡稱“網上發行”）的方式，全部為新股，不轉讓老股。本次公開發行股份數量為1,500.00萬股，其中，網上發行數量為1,500.00萬股，占本次發行總量的100%。
本次發行將于2025年4月15日（T日）通過深交所交易系統實施。發行人、保薦人（主承銷商）特別提請投資者關注以下內容：
1、敬請投資者重點關注本次發行定價、發行流程、網上申購繳款及棄購股份處理等方面的內容，具體內容如下：
（1）本次發行采用直接定價方式，全部股份通過網上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者發行（以下簡稱“網上發行”），不進行網下詢價和配售。
（2）發行人和保薦人（主承銷商）綜合考慮發行人所處行業、同行業上市公司估值水平、公司基本面、市場情況、募集資金需求以及承銷風險等因素，協商確定本次發行價格為37.36元/股。投資者據此價格在2025年4月15日（T日）通過深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）交易系統并采用網上按市值申購方式進行申購。投資者進行網上申購時無需繳付申購資金，網上申購時間為9:15-11:30，13:00-15:00。
（3）自主表達申購意向：網上投資者應當自主表達申購意向，不得概括委托證券公司代其進行新股申購。
（4）網上投資者申購新股搖號中簽后，應依據2025年4月17日（T+2日）公告的《江蘇江順精密科技集團股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市網上搖號中簽結果公告》（以下簡稱“《網上搖號中簽結果公告》”）履行繳款義務，確保其資金賬戶在2025年4月17日（T+2日）日終有足額的新股認購資金，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任，由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。
（）網上中簽投資者放棄認購的股份由保薦人（主承銷商）包銷。當出現網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的70%時，保薦人（主承銷商）將中止本次新股發行，并就中止發行的原因和后續安排進行信息披露。
（6）網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申購。
放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券與可交換公司債券的次數合并計算。
2、中國證監會、深交所、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。
任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。
3、擬參與本次網上申購的投資者，須認線日）披露于中國證監會指定網站（巨潮資訊網，；中證網，；中國證券網，；證券時報網，；證券日報網，）的《招股說明書》全文，特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節，充分了解發行人的各項風險因素，自行判斷其經營狀況及投資價值，并審慎做出投資決策。發行人受到政治、經濟、行業及經營管理水平的影響，經營狀況可能會發生變化，由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。
4、本次發行的股票無流通限制及鎖定安排，自本次發行的股票在深交所上市交易之日起開始流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的投資風險。
本次發行前的股份有限售期，有關限售承諾及限售期安排詳見《招股說明書》。上述股份限售安排系相關股東基于公司治理需要及經營管理的穩定性，根據相關法律、法規做出的自愿承諾。
5、發行人與保薦人（主承銷商）綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協商確定本次發行價格為37.36元/股。任何投資者如參與申購，均視為其已接受該發行價格；如對發行定價方法和發行價格有任何異議，建議不參與本次發行。
（1）11.49倍（每股收益按照2024年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；（2）10.86倍（每股收益按照2024年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；（3）15.32倍（每股收益按照2024年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）；（4）14.47倍（每股收益按照2024年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）。
6、本次發行價格為37.36元/股，請投資者根據以下情況判斷本次發行定價的合理性。
江順科技致力于鋁型材擠壓模具及配件、鋁型材擠壓配套設備、精密機械零部件等產品的研發、設計、生產和銷售。根據中國上市公司協會發布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》（2023年），鋁型材擠壓模具制造業務所處行業為制造業下屬“專用設備制造業（C35）”；鋁型材擠壓配套設備制造業務、精密機械零部件制造業務所處行業為制造業下屬“通用設備制造業（C34）”。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.84倍，低于中證指數有限公司2025年4月10日發布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月平均靜態市盈率29.52倍以及“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均靜態市盈率36.94倍。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.32倍，低于中證指數有限公司2025年4月10日發布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月平均靜態市盈率29.52倍以及“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均靜態市盈率36.94倍。
本次發行價格37.36元/股對應發行人扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率為15.95倍（計算口徑為2023年10月至2024年9月2025 4 10
財務數據），低于中證指數有限公司 年月 日發布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月平均滾動市盈率29.11倍以及“通用設備制造業（C34）”最近一個月平均滾動市盈率35.45倍。
截至2025年4月10日，專用設備制造業（C35）和通用設備制造業（C34）各階段靜態平均靜態市盈率和滾動市盈率如下：
近一年以來，專用設備制造業（C35）和通用設備制造業（C34）行業平均市盈率水平呈現穩步上升勢態。本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.84倍，低于最近一年、最近六個月、最近三個月以及最近一個月的行業平均靜態市盈率，定價審慎合理。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.32倍，也低于最近一年、最近六個月、最近三個月以及最近一個月的行業平均靜態市盈率，定價審慎合理。
本次發行價格37.36元/股對應發行人扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率為15.95倍（計算口徑為2023年10月至2024年9月財務數據），低于最近一年、最近六個月、最近三個月以及最近一個月的行業平均滾動市盈率，定價審慎合理。
根據中國上市公司協會發布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》（2023年）以及國家統計局頒布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754－2017），公司的鋁型材擠壓模具制造業務所處行業為制造業下屬“專用設備制造業（C35）”，其細分行業為“模具制造（C3525）”；公司的鋁型材擠壓配套設備制造業務、精密機械零部件制造業務所處行業為制造業下屬“通用設備制造業（C34）”，細分行業分別為“金屬成形機床制造（C3422）”、“機械零部件加工（C3484）”
注2：計算靜態市盈率平均值時，昌紅科技、優德精密、威唐工業、震裕科技、海泰科、合力科技的市盈率顯著高于可比公司，寧波方正、文一科技的市盈率為負值，因此上述8家公司在計算時予以剔除
注3：計算滾動市盈率平均值時，昌紅科技、優德精密、威唐工業、震裕科技、海泰科、文一科技、上海亞虹、合力科技的市盈率顯著高于可比公司，寧波方正的市盈率為負值，因此上述9家公司在計算時予以剔除
截至2025年4月10日，屬于“金屬成形機床制造（C3422）”細分行業公司的2023年平均靜態市盈率為35.08倍，平均滾動市盈率為30.84倍，具體如下：
注2：計算靜態市盈率平均值時，沈陽機床、華中數控的市盈率顯著高于可比公司，因此上述2家公司在計算時予以剔除
注3：計算滾動市盈率平均值時，沈陽機床、華中數控的市盈率為負值，因此上述2家公司在計算時予以剔除
截至2025年4月10日，屬于“機械零部件加工（C3484）”細分行業公司的2023年平均靜態市盈率為32.74倍，平均滾動市盈率為32.22倍，具體如下：
注2：計算靜態市盈率平均值時，恒工精密、富創精密、先鋒精科、福立旺的市盈率顯著高于可比公司，新筑股份、榮億精密的市盈率為負值，因此上述6家公司在計算時予以剔除注3：計算滾動市盈率平均值時，恒工精密、富創精密、先鋒精科、福立旺、坤博精工的市盈率顯著高于可比公司，新筑股份、榮億精密的市盈率為負值，因此上述7家公司在計算時予以剔除
本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸15.84
本次發行價格37.36元/股對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸本次發行價格37.36元/股對應發行人扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率為15.95倍（計算口徑為2023年10月至2024年9月財務數據），低于上述所有細分行業的平均滾動市盈率。
根據《招股說明書》，公司主要從事鋁型材擠壓模具及配件、鋁型材擠壓配套設備、精密機械零部件等產品的研發、設計、生產和銷售。在可比公司選擇的過程中，公司各主要產品在行業內的直接競爭對手均為非上市公司，無公開披露的財務數據，因此無法直接選擇行業競爭對手作為同行業可比公司進行財務分析比較。
進一步在細分行業領域中選擇，擠壓模具及配件產品可以找到部分以模具為主營業務產品的已上市公司，而鋁型材擠壓配套設備和精密機械零部件產品因其產品特點，其在細分行業內沒有可比的已上市公司；另一方面，考慮報告期內公司鋁型材擠壓模具及配件產品毛利占比超過或接近50%，是利潤的主要來源。因此，主要從行業歸屬為模具制造（C3525），主營業務產品為模具的已上市公司中選取可比公司。
為增強可比公司的可比性、適當性，結合公司鋁型材擠壓模具及配件產品的特點，首先從技術與工藝方面選擇相近的可比公司，其次從產品下游主要應用領域和上游主要采購的原材料情況比較，最后為減少規模效應對財務指標的影響，選擇業務規模相近的作為可比公司。
注2：可比公司2023年扣非前/后每股收益=2023年扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤÷2025年4月10日總股本。
注3：可比公司扣非前/后滾動市盈率=2025年4月10日前20日均價（含當日）÷[近四個季度（2023年10月-2024年9月）扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤÷2025年4月10日總股本]。
注：江順科技扣非前后滾動市盈率發行價格÷近四個季度（ 年 月 年月）扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤÷發行后總股本]。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.84倍，低于扣除異常值和負值影響后可比公司的2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后的平均靜態市盈率89.21倍（截止2025年4月10日）。
本次發行價格37.36元/股對應發行人2024年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為15.32倍，低于扣除異常值和負值影響后可比公司的2023年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后的平均靜態市盈率89.21倍（截止2025年4月10日）。
本次發行價格37.36元/股對應的發行人近四個季度（計算口徑為2023年10月至2024年9月財務數據）扣非前后孰低的歸母凈利潤攤薄后滾動市盈率為15.95倍，低于扣除異常值和負值影響后可比公司的平均滾動市盈率98.58倍（截至2025年4月10日）。
綜上，公司考慮自身主營業務、盈利能力、成長性等狀況，并結合同行業可比公司業務情況及相關財務數據，在參考了行業市盈率水平和同行業可比公司平均水平后確定本次發行價格，發行市盈率低于行業市盈率水平，低于同行業可比存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發行人和保薦人（主承銷商）提請投資者關注投資風險，充分了解《招股說明書》中披露的相關風險因素，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。
8、本次發行有可能存在上市后跌破發行價的風險。投資者應當充分關注新股投資蘊含的風險因素，知曉股票上市后可能跌破發行價，切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作。監管機構、發行人和保薦人（主承銷商）均無法保證股票上市后不會跌破發行價格。
9、發行人本次發行的募投項目擬使用募集資金投入金額為56,048.56萬元。按本次發行新股1,500.00萬股、發行價格37.36元/股計算，預計募集資金總額為56,040.00萬元，扣除本次發行預計發行費用6,993.03萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約為49,046.97萬元（如存在尾數差異，為四舍五入所致），低于前述募投項目計劃所需資金總額。本次發行存在因取得募集資金導致凈資產規模大幅度增加對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、盈利水平及股東長遠利益產生重要影響的風險。
10、不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶不得參與新股申購，上述賬戶參與申購的，中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（以下簡稱“中國結算深圳分公司”）將對其作無效處理。投資者參與網上發行申購，只能使用一個有市值的證券賬戶，每一證券賬戶只能申購一次。證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的多個證券賬戶參與本次網上發行申購的，或同一證券賬戶多次參與本次網上發行申購的，以深交所交易系統確認的該投資者的首筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購，其余均為無效申購。
11、本次發行結束后，需經深交所批準后，方能在深交所公開掛牌交易。如果未能獲得批準，本次發行股份將無法上市，發行人會按照發行價并加算銀行同期存款利息返還給參與網上申購的投資者。
12、請投資者務必關注風險，當出現以下情況時，發行人及保薦人（主承銷商）將協商采取中止發行措施：
（2）網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的70%；（3）發行人在發行過程中發生重大會后事項影響本次發行的；
（4）根據《管理辦法》第五十六條和《實施細則》第七十一條，中國證監會和深交所發現證券發行承銷過程存在涉嫌違法違規或者存在異常情形的，可責令發行人和保薦人（主承銷商）暫停或中止發行，對相關事項進行調查處理。
如發生以上情形，發行人和保薦人（主承銷商）將及時公告中止發行原因、恢復發行安排等事宜。涉及投資者資金繳付的，保薦人（主承銷商）將根據深交所和中國結算深圳分公司的相關規定及業務流程協助發行人將投資者的繳付資金加算利息返還投資者。
中止發行后，在中國證監會予以注冊決定的有效期內，且滿足會后事項監管要求的前提下，經向深交所備案后，發行人和保薦人（主承銷商）將擇機重啟發行。
13、發行人、保薦人（主承銷商）鄭重提請投資者注意：投資者應堅持價值投資理念參與本次發行申購，我們希望認可發行人的投資價值并希望分享發行人的成長成果的投資者參與申購。
14、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發行的全部投資風險，建議投資者充分深入了解證券市場的特點及蘊含的各項風險，理性評估自身風險承受能力，并根據自身經濟實力和投資經驗獨立做出是否參與本次發行申購的決定。
