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關鍵礦產供應鏈安全已成為全球地緣政治經濟競爭的前沿領域。大國戰略競爭背景下，全球主要經濟體都在尋求減少戰略依賴，提高關鍵供應鏈自主可控水平。與此同時，國家安全范圍日益泛化，關鍵礦產安全成為經濟安全乃至國家安全的重要組成部分，全球主要國家均出臺或更新關鍵礦產戰略，對于關鍵原料及礦產資源的管制升級。美西方國家通過“能源資源治理倡議”“礦業安全伙伴關系”“可持續關鍵礦產聯盟”等機制，以及《通脹削減法》和《關鍵礦產獨立法案》等法案，聯合打造本土化、多元化和“去中國化”的供應鏈，推動實現關鍵礦產供應鏈獨立于中國等地緣戰略競爭對手。
清潔能源、新能源汽車、人工智能等戰略性產業日新月異，上游關鍵礦產需求迅猛發展。除了保障本國產業鏈包括國防軍工產業安全，關鍵礦產的爭奪也是為了控制工業基礎原料，掌握戰略性產業發展主導權，削弱地緣政治對手的戰略性產業競爭力。
全球關鍵礦產競爭愈發激烈，特別是中美在關鍵礦產方面的爭奪趨勢越發明顯。美國不僅加強了對中資企業并購其關鍵礦產資源的限制，還試圖通過構建關鍵礦產聯盟，影響同盟國的并購環境，為中資企業設置更多并購障礙。同時，美國近年來加大對全球南方國家尤其是非洲、拉美國家的宣傳力度，強調中國企業礦業投資可能帶來的風險與陷阱。比如，秘魯錢凱港的開通為中國與南美的礦業合作帶來了廣闊機會，反過來也招致了美國的大力負面宣傳。
資源民族主義興起，成為推動全球戰略性礦產戰略變革的另一股力量。南方國家依托在優勢礦種的全球話語權，強化與跨國礦企討價還價的能力，通過提高礦產特許權使用費率和稅率、停止或重新談判現有采礦合同、國有化、探討建立產銷聯盟等措施，推動利益再分配。部分國家為了發展本土工業并提升價值鏈水平，以礦產原料出口管制為契機，向下游冶煉深加工、零部件和整機發展。我國企業在南方國家的投資并購既面臨新機遇，也迎來更加激烈復雜的博弈和挑戰。
全球關鍵原料、關鍵礦產資源供應鏈屬于全球供應鏈的重要組成部分，經過數十年市場主導、效率驅動的發展過程，已形成了高度嵌入、你中有我我中有你的格局，礦產原料、冶煉分離、下游應用的各個環節，都可能存在國際協作和相互依賴的關系，打破這種依賴將導致全球供應鏈的動蕩乃至破裂。而在一個礦產供應鏈斷裂的環境中，全球經濟合作可能倒退數十年，動蕩不安將成為時代潮流。
仍要看到，市場力量仍是全球礦業投資并購的主導力量。只要遵守基本的市場邏輯，分工協作仍是主流，全球關鍵礦產供應鏈就不會斷裂，經濟全球化就不會消亡。
關鍵礦產（Critical Minerals）通常指對經濟和產業發展至關重要，供應中斷將對經濟安全和國家安全產生重要影響的非燃料礦產。歐盟通常稱之為“關鍵原材料”（Critical Raw Materials），我國則常用“戰略性礦產”這一概念，但我國的戰略性礦產范圍同時包含了石油、天然氣等大宗燃料礦產。
關鍵礦產的范圍處于動態變化之中。以歐美日為例，列入關鍵礦產清單的礦物合計近50種，但由于各國資源稟賦和在全球礦產供應鏈中的控制能力不同，列入關鍵礦產的種類也有所區別，如下圖所示。
隨著全球數字經濟、清潔能源（核電、風電、光伏、儲能、氫能）、電動汽車產業迅猛發展，相關的原料、礦產重要性凸顯，尤其是清潔能源上游礦產廣泛進入關鍵礦產范圍之中。國際能源署（IEA）指出清潔能源廣泛使用的重點礦物包括鈷、銅、鋰、鎳、稀土元素（包括釹、鏑、鐠、鋱、鈧、釔等17種金屬元素），其他礦物包括砷、硼、鎘、鉻、鎵、鍺、石墨、鉿、銦、銥、鉛、鎂、錳、鉬、鈮、鉑、硒、硅、銀、鉭、碲、錫、鈦、鎢、釩、鋅、鋯。
清潔能源關鍵礦產需求迅猛增長。根據國際能源署（IEA）在2022年的預測，若要在2050年實現全球碳中和的目標，全球能源轉型步伐需要進一步加快，可再生能源行業將成為鋰、鎳、鈷、銅、稀土元素的最大消費部門，預計2040年全球關鍵礦產需求將比2020年增長6倍多，其中鋰需求將增長40多倍，石墨、鈷和鎳的需求約增長20~25倍，銅的需求將會加倍，電動汽車和儲能電池的金屬需求在2040年將會至少增加30倍。
關鍵礦產主要分布在少數資源富集的國家。關鍵礦產的全球分布極不均勻，富集于極少數國家。大型礦產投資周期長，從勘探、建設到投入使用通常需要十余年時間，礦物供給增長緩慢。礦產分布不均、供應短缺導致關鍵礦產的戰略重要性凸顯，礦產資源國在全球礦產供應鏈中的影響力和話語權顯著提升，引發資源國新一輪資源民族主義以及主要經濟體之間產業鏈控制力爭奪。
以主要關鍵礦產的儲量和產量（原生金屬）份額集中度為例，前三國家儲量占比（CR3）達到或超過80%的關鍵礦產10余種，包括稀土（約80%）、釩（95%）、銦（81%）、鍺（92%）、鎵（94%）、鉍（81%）、鉻（93%）、鈮（99%）、鉭（99%）、鋯（86%）、鉿（86%）、鉑族（98%）、錸（87%）、銫（87%）、銣（90%）等；產量CR3達到或超過80%的關鍵礦產約20種，包括鈷（85%）、鋰（88%）、稀土（94%）、石墨（89%）、鎢（90%）、釩（94%）、銻（80%）、銦（90%）、鍺（93%）、鎵（99%）、鉍（96%）、螢石（87%）、鈹（93%）、鈮（98%）、鉑族（91%）、錸（80%）、銫（100%）、銣（100%）等。
作為大宗商品的關鍵礦產中，銅、鐵、鎳、鉻、錳、錫等分布也較為集中。銅的儲量和產量CR3分別為41%、47%，鐵的儲量和產量CR3分別為64%、69%，鎳的儲量和產量CR3分別為72%、67%，鉻的儲量和產量CR3分別為93%、72%，錳的儲量和產量CR3分別為73%、74%，錫的儲量和產量CR3分別為57%、60%。
資料來源：美國地質調查局（USGS）、國際鎳業研究組織（INSG）、Benchmark Mineral Intelligence、WNA、上海有色網、稀土在線公眾號等，深企投產業研究院整理。產量主要按初級提取的原料計算。除非特別說明，數據以2023年度為準。
根據中國地質調查局全球礦產資源戰略研究中心發布的《全球礦產資源儲量評估報告2024》，截至2022年底，全球鐵、錳、鉻、磷、鉀鹽、鋰、釩、鈦、鎂、鎢、鈮、鉭和鉑族金屬儲量豐富，銦、錫、銻、鉛、鋅、鉍、鎳、鋁、銅等資源的保障程度較低。同時報告顯示，中國這23種礦產的儲量在全球占比差異較大，多數大宗礦產資源的儲量全球占比較低。其中，銦、鎢、鉍、鉭、鈦、銻、錫、鉛、鋅、釩、鋰、鎂等12個礦種的資源儲量全球占比超過10%，為優勢礦產。其他11種礦產儲量全球占比較低，屬于緊缺礦產。
綜合我國各類礦產的可采儲量和當前產量在全球所占比重，可將我國的戰略性礦產（剔除大宗能源礦產如石油、天然氣）分為如下四類。
第一類是具有全球供給優勢的戰略性礦產。這類礦產我國的產量和儲量兼具優勢，全球儲量占比超過20%，而現有產量占比超過50%，主導全球供給（包括出口）格局，能夠影響全球價格波動，具體包括稀土、石墨、鎵、鍺、鎢、釩、銻、鉍、銦、螢石等。
具體來看，鎵、鍺、銦、釩、鉍、銻屬于伴生礦，主要依托我國的氧化鋁（副產鎵）、鉛鋅礦（副產鍺、銦、鉍）、鋼鐵（副產釩）、鎢礦（副產鉍）、金礦（副產銻）等大規模礦產的采選冶煉產能優勢進行生產，其他國家開采提煉均無法產生規模經濟，僅能通過廢料回收滿足部分需求。稀土、鎢礦、石墨主要依托我國礦產儲量優勢以及龐大的下游應用需求（特別是新能源領域的應用），并通過冶煉分離技術的持續創新，在全球構筑起產能與技術融為一體的整體優勢。
第二類是供應風險較小的戰略性礦產。這類礦產國內資源儲量全球占比超過10%（或者可采儲量充足），礦石產量全球占比超過20%，總體進口依存度可控或者中資企業已在海外投資布局，可保障原料供給安全，如鉬、鋰、鈦、錫、鈹、磷等。
具體來看：鉬礦從儲量來看屬于我國的優勢礦種，但我國消費量大，產量與消費量基本相當；鋰礦國內供給不足，中資企業在海外廣泛投資布局，同時主導全球鋰鹽加工市場；鈦礦國內儲量不低，但品位較低，進口依存度約33%，錫礦進口依存度40%左右，這兩種礦石進口總體來自與我國友好的南方國家，供給風險相對可控；鈹礦我國儲量不低，但采選冶煉技術有待提升，進口依賴度較高；磷礦我國儲量占全球比重較低，但總儲量不低，產量位列全球第一，對外依存度在2%以下，海外進口風險較小。
第三類是國內供應明顯短缺，對外依存度高，但全球供應風險當前可控的戰略性礦產。這類礦產國內儲量和礦石產量全球占比低，礦石進口依存度高（50%以上），但中資企業通過全球投資布局，總體上能夠保障海外礦石、原料供應，并在金屬精煉上形成全球產能優勢，具體礦種包括鎳、鈷、錳、銅、鐵、鉀鹽、鈾、鉻、鋯等，以大宗商品類礦產為主。
鎳礦石對外依存度90%，鈷礦對外依存度在98%以上，但進口來源國如印度尼西亞、剛果（金）等國的礦產基本由中資企業投資控制，甚至在精煉鎳、精煉鈷領域中資企業實際主導全球市場。
錳礦石對外依存度80%左右，但基本來自南非、加蓬等友好的南方國家，中資企業也在當地進行投資，總體供應風險可控。
銅礦對外依存度近80%，主要進口國包括智利、秘魯、蒙古國等，中資企業在剛果（金）等銅礦資源豐富的國家大力投資，未來還將依托錢凱港開通契機加大拉美銅礦開發力度，總體供應風險可控。
鐵礦方面我國礦石品位低，基本依賴進口，礦石進口量占世界總進口量約70%，主要風險在于跨國礦業集團依托寡頭壟斷地位抬高價格，總體供應風險相對可控。
鉀鹽（鉀肥）進口依存度50%左右，進口國主要為俄羅斯、白俄羅斯等友好國家，當前風險相對可控。
鈾礦（天然鈾）方面，我國進口依存度達到83%（2021年），但主要從中亞友好國家（如哈薩克斯坦）進口，國有核電集團也持有礦產股權，風險相對可控。
鉻礦進口依存度達到99%，但進口主要來自南非和中亞的友好國家，且中資企業已在南非進行礦產開發合作，當前風險也相對可控。
鋯礦進口依存度達到90%，礦石進口主要來自澳大利亞和南非，但作為一般大宗商品，供應風險相對可控。
我們應將這類礦產作為我國對外投資合作的重點，鼓勵并支持中國優勢礦業企業積極走出去，強化與“一帶一路”沿線資源豐富國家的礦業合作，拓展海外供應鏈渠道，實現互利共贏；要綜合使用多種手段，有效維護中資企業海外礦業的合法權益，積極應對地緣政治因素以及南方國家政局變動等不利因素對礦產項目開發所帶來的沖擊。
第四類是國內基本無生產，供應風險高的戰略性礦產。這類礦產大多數是國內無可采儲量的稀有金屬，對外依存度基本在90%以上，由于產量低、全球供應少，且與國防軍工、航空航天等產業密切關聯，客觀上隨著地緣政治緊張局勢加劇存在卡脖子風險，具體包括鈮、鉭、銫、鉑族、鉿、錸、銣等。對于這類金屬，需要提升資源回收與綜合利用能力，支持行業龍頭企業擴大原料礦石、精選礦、再生材料、初級金屬的庫存，同時依托國家戰略儲備庫加強對精煉金屬的收儲。
基于我國在稀土、石墨、鎵、鍺、鎢、釩、銻、鉍、銦、螢石等礦產全球供給方面的主導地位，這些優勢戰略性礦產具有實施出口管制的潛力，可作為威懾和制止美西方在其他產業領域尤其是半導體供應鏈對我國脫鉤斷鏈的工具，進而保護我國戰略性產業的發展，保障國家經濟安全。
出口管制并非禁止出口，其作用包括：一是防止我國核心技術特別是相關金屬冶煉分離技術流失，保持我國在優勢礦產的產業鏈綜合優勢；二是通過定向威懾，尤其是對美國盟友國家的優勢產業關鍵供應鏈形成潛在沖擊，阻止美國濫用二級制裁對我國戰略性產業進行無底線打壓。因此，出口管制的效力在于禁止關鍵材料出口之前，對相關國家發出明確信號，并跟隨外部局勢調整力度（放松或加緊）。一旦形成對關鍵材料的全面禁止出口，則可能引發對手國的全面報復，并在緊張局勢螺旋式升級中，造成全球礦產供應鏈斷裂。因此，禁止出口需要有正當的理由，比如軍民兩用物資管控，關鍵礦產的“武器化”實際上是供應鏈的“核選項”，作為應對極端形勢下的報復行動。
從應用來看，我國較早利用稀土出口管制，為外交工作服務。比如，2010年中日釣魚島危機爆發期間，我國實際停止稀土對日本的直接出口。此后，到了2012年，日本信越化學在龍巖長汀設立稀土合金加工廠，主要生產稀土磁鐵合金、釹鐵硼磁材，間接規避后續稀土制裁的風險。
2023年7月，商務部、海關總署兩部門發布公告，對鎵、鍺相關物項實施出口管制，鍺價至今已上漲70%。
2023年10月，商務部、海關總署聯合發布《關于優化調整石墨物項臨時出口管制措施的公告》，對石墨原料、高性能材料和制品進行臨時出口管制。
2023年12月，商務部、科技部修訂發布《中國禁止出口限制出口技術目錄》，稀土的提煉、加工、利用技術屬于禁止出口的技術，氧化鋁生產中以種分母液回收原液中鎵的“溶解法”工藝屬于限制出口的技術。
2024年6月國務院發布《稀土管理條例》，為加強稀土管理和出口管制提供法規保障。
2024年8月，商務部、海關總署聯合決定，自9月15日起對銻及銻相關產品實施出口管制。
2024年11月15日，商務部會同工信部、海關總署、國家密碼局，公布《中華人民共和國兩用物項出口管制清單》，涵蓋石墨及其制品、鉍、鈹、鉿、鎢、錸等相關材料，以及鎵相關物資、鍺相關物資、銻相關物資、金銻冶煉分離技術。
從對目標國的產業沖擊力度、禁止出口可能造成的損失規模來說，石墨、稀土、鎵、鍺、鎢的出口管制效果相對較好，也是當前管制的主要方向。再考慮到下游產業規模以及產業鏈的相互嵌入程度，由于稀土、鎵、鍺、鎢的下游應用主要為裝備、電子、汽車、半導體的關鍵零部件，這些產業中國與美、歐、日形成復雜的協作關系，即中國的產業可能是這些關鍵材料及零部件的應用方和需求方，因此禁止出口實際可能造成互相傷害，不能長期維持。
基于新能源汽車產業鏈的重要性以及全球鋰電池供應鏈的現狀，石墨出口管制可成為我國反制歐美日制裁的最佳手段之一。目前全球動力電池負極材料（以人造石墨和天然石墨為主）由我國企業主導，我國企業市場占有率在92%以上。日韓主要電池廠商包括LG新能源、SK On、三星SDI、松下等高度依賴我國石墨負極材料，一旦日本、韓國受迫于美國，加大與我國半導體產業的脫鉤力度，尤其是出現日本半導體設備廠商對我國芯片制造企業斷供的情況，我國可以考慮加大石墨管制力度，禁止中國生產的石墨材料、使用中國石墨負極材料的電池進入美日車企（如美國本土產特斯拉、日本豐田等）供應鏈中，阻斷、延緩美日電動汽車的發展進程，并可間接幫助國產新能源汽車在除了美國以外的發達市場提高市場份額。
——礦產特性和應用領域。銅具有優良的導電性、導熱性、延展性、耐用性和耐腐蝕性，廣泛應用于電力、電子、機械、交通運輸、建筑、化工、新能源等領域，其金融屬性僅次于黃金和石油。在電力領域，銅是電力傳輸和分配的主要材料，用于電線、電纜和變壓器等。新能源汽車用銅密度是傳統汽車的4倍，新能源發電是傳統化石能源發電用銅密度的2倍到3倍，伴隨全球能源增長與新能源轉型，新能源汽車、動力電池、儲能設備、風電光伏、數據中心等領域用銅量快速增長。由于供需缺口持續擴大，全球銅市場處于長期景氣周期。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）2024年1月發布的報告，截止2023年末，全球已探明可開采的銅儲量為10億噸，主要分布國家包括智利（1.9 億噸）、秘魯（1.2億噸）、澳大利亞（1億噸）、俄羅斯（0.8億噸）、剛果（金）（0.8億噸）、墨西哥（0.53 億噸）和美國（0.5億噸）、中國（0.41億噸）等，如下圖所示。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023 年全球礦產銅（銅精礦）產量為2200萬噸，主要產銅國為智利（500萬噸）、秘魯（260萬噸）、剛果（金）（250萬噸）、中國（170萬噸）、美國（110萬噸）、俄羅斯（91萬噸）、澳大利亞（81萬噸）、贊比亞（76萬噸）等；精煉銅方面，2023年全球產量約2700萬噸，主要生產國包括中國（1200萬噸）、智利（200萬噸）、剛果（金）（190萬噸）、日本（150萬噸）、俄羅斯（100萬噸）等。據世界金屬統計局（WBMS）公布的報告顯示，2023年全球精煉銅產量為2762.61萬噸，消費量為2769.19萬噸。
——中國生產消費情況。我國是全球精煉銅的主要生產國，但銅礦資源不足、產量較低，主要依賴進口。海關總署統計，2023年我國銅精礦進口量為2754萬噸，銅資源對外依存度近80%，主要進口國包括智利、秘魯、蒙古國等。
——中資企業全球布局情況。為了保障銅礦資源供應，中資企業在全球范圍內特別是對非洲、拉丁美洲的銅礦資源進行股權收購，加大開發力度。
在非洲，在中資企業投資開發推動下，剛果（金）的銅礦開發以及產量迅速增長，自2018年以來產量已翻番。剛果（金）擁有300公里的銅鈷礦帶，全球礦業企業尤其是中資企業在此集中布局，中資企業包括洛陽鉬業、中國中鐵（華剛礦業）、五礦資源、中國有色、北方礦業、金川集團、紫金礦業、華友鈷業、金誠信、盛屯礦業等。自2018年以來，中國連續5年成為剛果（金）最大投資國，累計投資額超過200億美元。2023年剛果（金）礦產銅產量達到284萬噸（其央行統計口徑），超過秘魯躍居全球第二，其中70%以上來自中資礦企。
拉丁美洲國家中，智利和秘魯合計擁有全球31%的銅儲量，錢凱港開通對于我國企業加強在拉美國家的銅礦及其他關鍵礦產的投資、開采，保障國內戰略資源供應將起到重要作用。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截止2023年末，全球鐵礦石原礦儲量約1900億噸，含鐵儲量為870億噸，其中澳大利亞、巴西、俄羅斯的鐵礦石原礦儲量分別為580億噸、340億噸、290億噸，含鐵儲量分別為270億噸、150億噸、140億噸，合計原礦儲量和含鐵儲量均占全球的64%。中國的鐵礦石儲量約為200億噸，位居全球第四，占全球儲量的10.53%。然而，中國鐵礦石的平均品位僅為34.5%，在全球主要鐵礦石儲量國家中最低，遠低于全球平均的45.79%。按金屬鐵含量計算，2023年中國鐵礦石資源含鐵量為69億噸，占全球總量的7.93%。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國鐵礦石儲量為169.17億噸。
——全球生產情況。澳大利亞和巴西既是全球鐵礦儲量最大的兩個國家，同時也是鐵礦產量最高的兩個國家。據美國地質調查局（USGS）數據，2023年，全球鐵礦石有用礦（Usable ore）產量約25億噸，其中澳大利亞鐵礦產量9.6億噸，巴西鐵礦產量4.4億噸，占全球鐵礦產量的比重分別為38%和18%，兩國合計供應全球約56%的鐵礦；且這兩國的鐵礦品質優良，2023年澳大利亞平均鐵礦品位為47%，略高于全球平均水平46%，巴西平均鐵礦品位為44%，也接近全球平均水平。按含鐵量計算，2023年全球鐵礦產量約15億噸，主要生產國包括澳大利亞（5.9億噸）、巴西（2.8億噸）、中國（1.7億噸、印度（1.7億噸）、俄羅斯（5800萬噸）、伊朗（5000萬噸）、加拿大（4200萬噸）、南非（3900萬噸）等，如下圖所示。
——中國生產消費情況。我國作為全球鋼鐵生產第一大國，鐵礦石主要依賴進口，進口依存度高。按照世界鋼協推算，2023年全球粗鋼產量達到18.9億噸，其中中國粗鋼產量10.2億噸，占比54.0%。海關總署數據顯示，2023年，我國鐵礦石進口量為11.79億噸，連續5年超過11億噸，占國內全年鐵礦石消耗量的 84.58%，占世界總進口量約70%。
——中資企業全球布局。鐵資源自給率偏低是中國鋼鐵行業發展的掣肘之一，中國寶武、武鋼等鋼鐵龍頭企業加快布局海外權益礦，在澳大利亞、利比里亞、幾內亞布局鐵礦石資源開發，部分項目與全球礦企巨頭進行股權合作。2023年，由寶武資源參股的FMG鐵橋項目、利比里亞的博米項目，武鋼參與的利比里亞邦礦項目相繼投產。2024年，中國寶武參與的澳大利亞昂斯洛鐵礦項目、西坡鐵礦項目完成首批鐵礦石交付或發運，中國寶武完成對幾內亞西芒杜鐵礦項目（全球儲量最大、品質最高的露天鐵礦）的股權實際入股。
——礦產特性和應用領域。鎳具有堅硬的質地、良好的延展性和鐵磁性，能夠高度磨光和抗腐蝕，可用于生產不銹鋼、合金結構鋼、高鎳基合金、電鍍材料、電池材料、催化劑等，主要消費端為不銹鋼和新能源汽車電池。不銹鋼為鎳最大下游需求領域，占比70%以上；電池領域鎳消費快速增長，根據國際能源署（IEA）預測，2030年全球新能源電池鎳消費將達到92.8萬噸。在全球電動汽車電池需求驅動下，鎳礦資源競爭加劇。
——全球儲量分布。鎳礦主要以硫化鎳礦和紅土鎳礦為主，其中硫化鎳礦主要分布在加拿大、俄羅斯、中國、澳大利亞等地區，紅土鎳礦主要分布在印度尼西亞、菲律賓等地區，近年來紅土鎳礦主導全球鎳資源供給。根據美國地質調查局（USGS）數據，截至2023年末，全球鎳資源量超3.5億噸金屬，其中54%為紅土鎳礦；已確定的鎳儲量超過1.3億噸，其中印度尼西亞為5500萬噸、占比42%，澳大利亞、巴西儲量占比分別為18%、12%。主要國家儲量情況如下圖所示。
——全球生產情況。印度尼西亞已主導全球鎳市場，產能規模、產量和全球占比不斷提高。世界金屬統計局（WBMS）公布的報告顯示，2023年，全球鎳礦產量為381.52萬噸，精煉鎳產量為345.27萬噸，消費量為318.99萬噸，供應過剩26.28萬噸。根據美國地質調查局（USGS）統計，2023年全球礦產鎳產量約360萬噸，較2022年增長33萬噸，同比增長10.1%。根據Mysteel調研統計，2023年印度尼西亞鎳產品合計產量在187.84萬鎳金屬噸。根據基準礦物情報（Benchmark Mineral Intelligence）的數據，2023年印度尼西亞精煉鎳產量達到171萬噸，占全球的51%，預計到2030年印尼鎳產量將增至302萬噸，占全球供應量的65%。隨著印度尼西亞鎳產能持續擴張，過剩產能導致2023年鎳價大幅下滑，澳大利亞等國家的鎳礦關停，推動全球產能進一步向印度尼西亞集中。
——中國生產消費情況。根據Mysteel，2023年中國精煉鎳產量預計為24.3萬噸，較2022年增加6.9萬噸，同比增加40%。我國作為全球最大的鎳消費國，消費量占全球50%以上，鎳礦石需求嚴重依賴進口，對外依存度達90%。其中，菲律賓和印度尼西亞為我國主要鎳礦進口國，占我國鎳礦進口總量的95%。近年來，隨著印度尼西亞禁止鎳原礦石出口，菲律賓成為我國鎳礦石最大進口國，印度尼西亞則成為我國精煉鎳的最大進口國。
——中資企業全球布局。中國長期是印度尼西亞鎳產品最主要的出口目的地，2024年上半年，印度尼西亞出口至中國的鎳產品總量達到515.44萬噸，占比高達94.15%。印度尼西亞的鎳業以中資企業為主，以青山集團為代表，中國企業長期在全球尤其是印度尼西亞投資布局鎳礦開采、加工，當前已實際控制全球一半以上的鎳礦加工能力。
根據Benchmark Mineral Intelligence的數據，中資企業在國內外生產的鎳占全球供應的份額已從2015年的34%上升到2024年的58%，主導全球電池鎳市場。
——礦產特性和應用領域。鈷具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能，廣泛用于航空航天、機械制造、電氣電子、化學、陶瓷等工業領域，且是電動汽車三元鋰電池正極材料的重要原料。根據安泰科統計，隨著全球新能源汽車銷量增長，電池領域的鈷需求占比將超過60%。根據國際能源署（IEA）2022年預測，2040年全球電動汽車及電池對鈷的需求量將達到45.5萬噸，約為2023年的2倍。
鈷主要以伴生礦的形式存在，多伴生于銅鈷礦、鎳鈷礦、砷鈷礦和黃鐵礦中，獨立存在鈷礦物極少。全球的鈷礦資源中，大約41%為銅鈷礦，36%為鎳銅鈷硫化礦，15%為紅土鎳鈷礦，純鈷礦床（砷化鈷、硫化鈷、鈷土礦）不足8%。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，截止2023年末，全球查明具有內蘊經濟價值的鈷資源量2500萬噸（陸地范圍），已探明可采儲量約1100萬噸，主要分布在剛果（金）、澳大利亞，兩大資源國控制了全球約70%的鈷儲量。具體來看，剛果（金）儲量600萬噸，澳大利亞儲量170萬噸，印度尼西亞儲量50萬噸，古巴儲量50萬噸、菲律賓儲量26萬噸、俄羅斯儲量25萬噸、加拿大儲量23萬噸，如下圖所示。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）報告，2023年全球礦山鈷（即鈷原料、粗鈷）產量由2022年的19.7萬噸增長至23萬噸，其中剛果（金）產量17萬噸、全球占比達到74%，印度尼西亞產量1.7萬噸、全球占比7.4%，俄羅斯、澳大利亞、馬達加斯加、菲律賓等也有部分生產，主要生產國如下圖所示。
——中國生產消費情況。中國是全球最大的精煉鈷生產國，2023年精煉鈷全球產量占比75%。作為全球主要的新能源汽車和電池生產國，我國鈷消費量占全球三分之二以上，但鈷礦對外依存度在98%以上，主要是從剛果（金）進口礦山鈷（粗鈷）進行精煉。
——中資企業全球布局。中資企業通過對海外鈷礦的投資布局保障資源供應。剛果（金）現有的19座鈷礦場，有15座都是中國公司運營或資助的。其中，洛陽鉬業依托剛果（金）的銅鈷礦布局，成為全球最大的鈷生產商，2023年產量為5.55萬噸，同比增長174.31%?。中資企業也在印度尼西亞擴大鈷產能，比如華友鈷業、格林美、力勤等礦業公司投資的印度尼西亞紅土型鎳鈷礦。
——礦產特性和應用領域。鋰是一種輕金屬，主要用于電池、冶金、航天等領域。自然界中主要的鋰礦物為鋰輝石、鋰云母、透鋰長石和磷鋁石等，含鋰的液態礦主要有鹽湖鹵水、地下鹵水、熱泉等。隨著新能源鋰電池需求的快速增長，鋰已成為全球最重要的新能源戰略礦產之一。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，截止2023年末，全球已探獲（探明+控制類別）的鋰礦產資源量約為 1.05 億金屬噸（折合碳酸鋰當量約為 5.59 億噸），鋰儲量約為2800萬金屬噸，主要分布在智利（930萬噸）、澳大利亞（620萬噸）、阿根廷（360萬噸）、中國（300萬噸），主要國家儲量如下圖所示。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS數據，2023年全球鋰產量預估為18.47萬噸，其中澳大利亞、智利、中國產量分別為8.6萬噸、4.4萬噸和3.3萬噸，三國合計產量占全球的88%。其他生產國還有阿根廷（0.96萬噸）、巴西（0.49萬噸）、加拿大（0.34萬噸）、津巴布韋（0.34萬噸）等，如下圖所示。
——中國生產消費情況。依托我國鋰電池產業需求增長，我國一直是全球鋰資源消費量最大的國家，同時主導全球鋰鹽加工市場。根據中國有色金屬工業協會鋰業分會統計，2023年全球鋰及其衍生物產量折合碳酸鋰當量（LCE）約111.6萬噸，其中我國基礎鋰鹽產品產量折合碳酸鋰當量（LCE）約為81.5萬噸，占全球比重為73%。根據中國有色金屬工業協會鋰業分會數據，2023年我國進口鋰精礦約401萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國，同比增長約41%。凈進口碳酸鋰14.91萬噸，同比增長約18.6%。
——中資企業全球布局。近年來，中國企業在全球鋰礦進行投資布局，覆蓋澳大利亞、智利、阿根廷、墨西哥、剛果（金）、津巴布韋、馬里、塞爾維亞、愛爾蘭等國家，重點收購拉丁美洲和非洲的礦場股份。國內在海外投資鋰礦的主要企業包括天齊鋰業、盛新鋰能、贛鋒鋰業、紫金礦業、寧德時代、中礦資源、華友鈷業等，但近期天齊鋰業在智利、贛鋒鋰業在墨西哥等國的礦產權屬遭遇變故被取消或變賣，不排除來自地緣政治（如美國）的壓力，海外投資面臨的風險上升。
——礦產特性和應用領域。石墨主要應用在核能、新能源、儲能、節能環保、航空、航天、生物醫藥、電子信息、新材料、高端裝備等領域。石墨在軍事領域也有廣泛和重要的用途，例如，石墨是導彈、火箭、隱身飛機、激光武器和石墨炸彈的重要原材料之一，而石墨炸彈是專門用來破壞敵方電力系統和電子設備的武器。石墨是電動汽車電池生產的關鍵礦物（作為電池負極材料），來自這一領域的需求正在激增，2018年以來以電池為最終用途的全球石墨市場規模增長了250%。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，截止2023年末，全球天然石墨儲量為2.8億噸，其中中國石墨儲量7800萬噸，巴西石墨儲量7400萬噸，莫桑比克儲量2500萬噸，馬達加斯加儲量2400萬噸，坦桑尼亞儲量1800萬噸，TOP5全球主要石墨山儲量國家的儲量合計占比78%。其他擁有儲量的國家包括俄羅斯、印度、土耳其、墨西哥、朝鮮、韓國、斯里蘭卡、烏茲別克斯坦、越南等。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023 年全國主要礦產資源儲量統計表》，2023年我國晶質石墨儲量為10040.01萬噸。
——全球生產情況。美國地質勘探局（USGS）的報告顯示，2023年全球天然石墨產量160萬噸，其中中國產量123萬噸，占全球比重為77%；其他生產國還有馬達加斯加（10萬噸）、莫桑比克（9.6萬噸）、巴西（7.3萬噸）等，如下圖所示。
——中國生產消費情況。中國是天然石墨的儲量、生產和出口大國，石墨開發利用技術位列全球前列，主導全球電池石墨負極材料市場。根據SNE Research數據，2023年中國企業在全球電池負極材料出貨量中的份額達到92.6%，全球第1至第9位均為中國企業。從負極材料出貨量結構來看，人造石墨占比約84%，天然石墨約14%，均由中國企業主導。
——礦產特性和應用領域。鎢具有高密度、高熔點、高強度、耐腐蝕等特性，廣泛應用于軍事、汽車、醫療、航天航空等領域。在軍事領域，高比重鎢合金被廣泛用于制造穿甲彈、炮彈、坦克裝甲等；在核領域，鎢可用作核反應堆的控制棒和結構材料，提高反應堆的抗腐蝕性和耐熱性；鎢能用于制造電子器件、半導體器件、充電電池等高科技產品。鎢下游需求以硬質合金為主，各領域需求占比分別為硬質合金（58%）、鎢材（21%）、鎢特鋼（17%）、鎢化工（4%）。其中硬質合金具有高硬度、高強高韌、耐熱、耐腐蝕及耐磨等優良性能，硬質合金下游需求量結構為切削工具合金（占比45%）、耐磨工具合金（占比27%）、礦用工具合金（占比25%）、其他（3%）。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，截止2023年末，全球鎢儲量約440萬噸，同比增長15.79%。其中，中國鎢儲量230萬噸，占全球總儲量的52%；澳大利亞儲量57萬噸，俄羅斯儲量40萬噸，越南儲量7.4萬噸，西班牙儲量6.6萬噸，朝鮮儲量2.9萬噸，奧地利儲量1萬噸。主要國家儲量如下圖所示。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國鎢礦（三氧化鎢）儲量285.11萬噸。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）數據，世界鎢供應主要來自中國的生產和出口。2023年全球鎢產量約為78000噸，其中，中國鎢產量為63000噸，占全球總產量的80.77%，其他生產國包括越南（3500噸）、俄羅斯（2000噸）、朝鮮（1700噸）、西班牙（1500噸）、玻利維亞（1500噸）、盧旺達（1400噸）、奧地利（910噸）、澳大利亞（800噸）、葡萄牙（500噸）等，如下圖所示。
——中國生產消費情況。我國是全球最大的鎢生產國和消費國，根據中國鎢業協會數據，2023年，我國鎢精礦產量12.3萬噸，同比下降3.38%；仲鎢酸銨（APT）產量12.3萬噸，同比增長7.89%。國內鎢礦采取配額制生產。自2002年開始，我國正式對鎢金屬的開采總量進行控制，施行配額制。2023年我國鎢精礦的開采指標為11.1萬噸（標噸），同比增加1.8%。
——礦產特性和應用領域。釩是銀白色、可延展的高熔點金屬，在自然界中分布較廣泛，極少以單一礦物存在，常和金屬如鐵、鈦、鈾、鉬、銅、鉛、鋅、鋁等礦產共伴生，或與碳質礦、磷酸鹽礦共生。世界絕大部分釩的供應來自開采的礦石（或煉鋼爐渣），提取釩的礦產資源主要是釩鈦磁鐵礦、含釩的碳質頁巖（俗稱石煤、煤矸石）兩大類。全球釩產品消費量90%以上應用于鋼鐵冶金，通常用于生產高強鋼和特種鋼（如高速鋼、工具鋼、特種合金鋼等），其他應用領域包括高端金屬材料（釩鈦、釩鋁合金，可用于國防軍工、航空航天）、化工（氧化催化劑）、儲能電池（釩電池的電解質等）、顏料、納米及醫療材料等領域。根據美國地質調查局（USGS）報告，隨著全釩液流電池儲能發展，預計2033年全釩液流電池將占釩消費量的17%。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截至2023年末，全球釩資源合計超過6300萬噸（折金屬釩），儲量約1900萬噸。其中，澳大利亞儲量850萬噸，俄羅斯儲量500萬噸，中國儲量440萬噸，三個國家儲量合計占全球的94%。主要國家儲量如下圖所示。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國釩礦（五氧化二釩）儲量1029.82萬噸。
——全球生產情況。根據USGS數據，2023年全球釩（以金屬釩計）產量為10.35萬噸，其中中國產量6.8萬噸，俄羅斯2萬噸，南非0.91萬噸，巴西0.64萬噸，如下圖所示。
——中國生產情況。中國是全球第一大釩礦生產國，近年來產量占全球保持在70%上下。鞍鋼集團攀鋼公司、俄羅斯Evraz、河鋼集團承鋼、北京建龍占據全球釩資源供給的前四名。
——礦產特性和應用領域。鈦在自然界分布很廣，鈦的金屬元素含量占第七位，僅次于鋁、鐵、鈣、鉀、鈉和鎂，在礦物中主要以二氧化鈦、鈦酸鹽、鈦硅酸鹽形式存在。鈦金屬具有密度小、比強度高、導熱系數低、耐高溫低溫性能好、耐腐蝕能力強、生物相容性好等優點，被廣泛應用于航空、生物醫療、化工、海洋工程等領域。鈦合金的比強度（強度/密度之比值）是常用工業合金中最大的，所以是宇航工業必不可少的結構材料。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年，全球鈦礦資源儲量（以二氧化鈦計）約為7.5億噸，其中鈦鐵礦儲量約6.9億噸，金紅石資源儲量0.55億噸。中國鈦鐵礦資源儲量約2.1億噸，位居全球第一；其次為澳大利亞鐵鈦礦1.8億噸（金紅石儲量3500萬噸，占全球儲量的63.4%）；其次為印度（0.85億噸）、巴西、挪威、南非、加拿大、莫桑比克、馬達加斯加、烏克蘭、美國、越南和肯尼亞，上述13個國家鈦儲量約占世界總儲量的98%。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球鈦鐵礦產量（折合二氧化鈦）為860.4萬噸，其中，中國、莫桑比克與南非產量分別達到310萬噸、160萬噸、100萬噸，合計占比達到66%。其他生產國包括加拿大（50萬噸）、挪威（43萬噸）、澳大利亞（40萬噸）、塞內加爾（34萬噸）、馬達加斯加（32萬噸）、印度（21萬噸）、美國（20萬噸）、肯尼亞（14萬噸）、越南（14萬噸）、烏克蘭（6萬噸）、巴西（5.4萬噸）等。
2023年全球金紅石55.8萬噸，其中，澳大利亞、塞拉利昂、南非產量分別達到20萬噸、11萬噸、10萬噸，合計占比達到73%。其他生產國包括肯尼亞（5.8萬噸）、烏克蘭（5萬噸）、印度（1.3萬噸）、莫桑比克（0.9萬噸）、塞內加爾（0.8萬噸）等。
——中國生產消費情況。我國鈦鐵礦儲量和產量位列全球第一，鈦礦是我國的優勢礦種資源，但由于我國鈦資源稟賦不佳，鈦礦品位低，鈦礦資源總體處于供不應求狀態，優質鈦礦進口依賴度高。2023年我國鈦礦砂及其精礦進口量達425.2萬噸，進口依存度達33%，主要進口來源國為莫桑比克、肯尼亞、越南、美國、挪威等，前五名的占比達73%，進口集中度相對較高。我國鈦礦生產企業主要包括釩鈦股份、龍佰集團、安寧股份、重鋼西昌等。與英國力拓、澳大利亞澳祿卡、南非愛索礦業和愛爾蘭肯梅爾資源等國外巨頭相比，國內鈦礦原料供應商的規模、資源產量差距較明顯。
——礦產特性和應用領域。天然鈾在軍事上主要用來制造核武器和核動力燃料，在經濟領域主要是用作核電站核反應堆的燃料。當前核電已經占到全球能源需求的10%，隨著全球能源低碳轉型持續推進，核電發電量將持續上升，對天然鈾的需求呈現增長趨勢。根據世界核能協會（WNA）數據，目前全球核電裝機量為396GW，對應全年鈾需求約6.75萬tU，2023年COP28會議22個國家簽署2050年三倍核能宣言。根據WNA中性預測，2040年全球核電裝機容量將達到686GWe，對應2025~2040年平均新增裝機約18GW，全球反應堆鈾需求預計增至12.99萬tU。
——全球儲量分布。全球鈾資源分布集中度高。根據世界核能協會（WNA）數據，世界五大鈾儲量國為澳大利亞、哈薩克斯坦、加拿大、俄羅斯和納米比亞，2022年儲量分別為168.41萬噸、81.52萬噸、58.85萬噸、48.09萬噸、47.01萬噸，占全球儲量的比重分別為28%、13%、10%、8%、8%，前五大儲量國占全球比重接近70%。公開數據顯示，我國鈾礦探明儲量居世界第10位之后。
全球鈾資源總儲量充足，足夠支持核電長期持續使用，但低成本鈾礦資源相對稀缺。根據華源證券報告引用經合組織核能署（NEA）數據，目前開采成本低于260美元/kgU的鈾資源可使用130年，但開采成本低于80美元/kgU的鈾資源僅可使用約30年，成本低于40美元/kgU的鈾礦僅占全球總可采資源的不到10%，且低成本鈾礦主要來自于哈薩克斯坦。
——全球生產情況。根據俄羅斯原子能公司消息，2023年全球天然鈾產量約5.48萬噸，同比增長10%，九大鈾業企業產量約占總量的87%，其中：哈薩克國家原子能公司產量約1.1萬噸，占比20%；加拿大Cameco公司占比15%，俄原子能公司占比14%，法國歐安諾和中廣核各占10%；烏茲別克斯坦納沃伊蘭鈾業公司產量約3800噸，占比7%，排名第六位；中核集團占比6%，英國必和必拓占比5%。
從國別來看，鈾生產集中度高。2022年全球鈾產量4.94萬噸，前五大鈾生產國分別為哈薩克斯坦、加拿大、納米比亞、澳大利亞和烏茲別克斯坦，其中哈薩克斯坦占比43%，前五大鈾生產國產量約占總量的85%。俄羅斯是世界第六大鈾生產國，控制著全球約44%的鈾濃縮產能。
——中國生產消費情況。我國天然鈾大量依賴進口，進口國包括哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、加拿大、納米比亞、尼日爾和澳大利亞。根據海關總署數據，2022年，中國鈾礦及其化合物的進口數量達到1.22萬噸，進口金額達到1.22億美元；其中，從哈薩克斯坦進口的數量達到7444.83噸，占比約為60.79%，居于首位。哈薩克斯坦成為中國鈾的最大進口來源地。
為保障天然鈾資源供給，中核集團、中廣核集團通過海外直接投資以及股權合作，投資開發鈾礦資源，鈾礦分布在納米比亞，并在哈薩克斯坦、澳大利亞、蒙古等國家持有鈾礦股權。
——礦產特性和應用領域。錫是延展性強的低熔點金屬，是傳統的“五金”（金、銀、銅、鐵、錫）之一，可制造焊接材料（主要用于電子制造業、光伏焊帶等）以及各種合金，也可用于食品、飲料和氣霧劑的包裝等。自然界中的錫元素主要以二氧化物（錫石）和各種硫化物（例如硫錫石）的形式存在。
——全球儲量分布。全球錫資源總量呈下降趨勢，近年來全球未新發現的大型礦床，后備資源有限，同時和其他金屬相比，錫礦床規模通常較小。據美國地質調查局（USGS）統計，近20年全球錫資源儲量不斷收縮，2023年儲量約為430萬噸，同比下降6.5%，為近20年最低位。2023年中國錫礦儲量全球第一，錫礦儲量達110萬噸，占全球儲量約26%，其次緬甸儲量70萬噸，占比約16%。澳大利亞、俄羅斯、巴西、玻利維亞、秘魯、剛果（金）錫礦儲量分別為62萬噸、46萬噸、42萬噸、40萬噸、13萬噸、12萬噸。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國錫礦（金屬錫）儲量117.44萬噸。
——全球生產情況。近年來全球錫礦供應維持26-31萬噸水平。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球錫礦產量為29萬噸，同比下降5.5%。分區域看，產量前五的國家分別為中國、緬甸、印度尼西亞、秘魯、剛果（金），產量分別為6.8萬噸、5.4萬噸、5.2萬噸、2.3萬噸、1.9萬噸。其中，中國、緬甸、印度尼西亞產量占比分別達到23%、19%、18%。
——中國生產消費情況。我國是全球精煉錫第一大生產國，但錫精礦40%左右依賴于進口，緬甸為主要進口國。國內目前處于地下開采階段，由于原礦品位逐漸降低，高品位礦量逐漸下降，國內采選成本加大。自2008年開始我國從傳統的錫出口大國轉為凈進口國。2023 年國內錫礦砂及其精礦進口量為 24.9 萬實物噸，折合 6.6萬金屬噸，同比增長2.21%，其中緬甸進口量達18.1萬實物噸，占比約73%，剛果（金）進口2.8 萬實物噸，占比約11%，其他進口國還包括澳大利亞、俄羅斯等。
——礦產特性和應用領域。鉬是高熔點稀有金屬，物理化學性質與鎢相似，導電性和導熱性強，膨脹系數小，硬度和強度極限比鎢低，加工性能穩定，廣泛應用于鋼鐵冶金、農用化肥、電氣化工和航天等領域。鉬的終端需求中有80%來自鋼鐵行業，在大多數產品中以合金添加劑存在，可明顯增強不銹鋼的耐腐蝕性和合金結構鋼的強度和耐磨性，如鉬與鎳、鉻制成的合金主要用于制造飛機的金屬構件，以及車輛上的關鍵耐腐蝕零件；鉬與鎢、鉻、釩制成的合金主要用于高速切削的刀具、軍艦的甲板、坦克的裝甲，以及槍炮內膛、火箭噴口、衛星天線等關鍵構件。此外，由于鉬的熱中子俘獲截面小且具有高持久強度，還可用作核反應堆的結構材料。鉬的主要礦石礦物是輝鉬礦（含鉬60%），鉬礦主要包括原生礦、伴生礦（通常以銅鉬、鎢鉬伴生為主）兩類，其中國內以原生礦為主（占比約60%）、海外以伴生鉬礦為主（占比超90%）。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球鉬儲量約為1500萬噸，中國、美國、秘魯及智利四國儲量約占全球儲量的81%。中國儲量為580萬噸，占全球比重為39%；美國儲量350萬噸，占比23%；秘魯及智利儲量分別為150萬噸、140萬噸，占比為10%、9%。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國鉬礦（金屬鉬）儲量780.56萬噸。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球鉬產量約為26萬噸，同比增長2.8%，前五名生產國為中國、智利、秘魯、美國和墨西哥，占全球總產量的93%。其中，2023年中國鉬礦產量為11萬噸，同比增長3.8%，占全球產量的42%；智利產量為4.6萬噸，占比約18%；秘魯產量為3.7萬噸，占比約14%。
——中國生產消費情況。我國是全球最大的鉬礦生產國和消費國，鉬消費需求占全球40%以上，與產量大體相當。鉬礦是我國的優勢礦種之一，具有儲量大、分布廣、大型礦床多、礦體埋藏淺等特點，對全球的鉬市場有重要影響。從企業情況看，根據2018年報告，全球范圍內前11大企業控制著市場72%的供應量，其中有5家企業來自中國。2023年我國金鉬股份（產量2.73萬噸）、洛陽鉬業（產量1.56萬噸）、中國中鐵（伊春鹿鳴礦業，產量1.52萬噸）、江西銅業（德興銅礦，產量1萬噸）、紫金礦業（產量0.81萬噸）5家企業合計鉬金屬折合產量達到7.62萬噸，占全球比重近30%。當前洛陽鉬業、紫金礦業、中國中鐵企業等在海外（拉美、非洲）投資的銅、鈷礦場，也將有相應的伴生鉬產出。
——礦產特性和應用領域。銻是稀有重金屬，質脆、易碎、沒有延展性，導電性和傳熱性差。銻在工業制造里常常被當作添加劑，有著“工業味精”的稱呼。銻金屬可用于制造合金，常用于制造鉛酸蓄電池、化工管道、電纜包皮、軸承以及齒輪；高純度銻金屬可用于生產半導體、電熱裝置、遠紅外裝置及軍工產品；銻氧化物可用于生產阻燃劑、陶瓷顏料、玻璃澄清劑、橡膠、紡織及化工產品等。銻廣泛用于國防工業，可用于生產彈藥、夜視設備和紅外傳感器，也是各種炸藥、信號彈甚至核武器的組成部分。銻在自然界里主要在硫化物礦物輝銻礦（Sb2S3）里存在。全球銻礦主要是輝銻礦、脆硫銻鉛礦、硫銻鉛礦等為主的硫化礦，還存在部分氧化礦；除以銻為主的單一礦床以外，銻常與金、鉛、鎢等元素共生或伴生。由于銻消費量不大，具有半金屬的次生性質，通常是其他有色金屬礦石（主要是含金礦石）提取過程中的副產品，生產商數量有限。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截止2023年末，全球銻礦石儲量約為217萬噸，主要國家儲量為：中國儲量64萬噸，俄羅斯35萬噸，玻利維亞31萬噸，吉爾吉斯斯坦26萬噸，澳大利亞14萬噸，緬甸14萬噸，加拿大7.8萬噸，塔吉克斯坦5萬噸，如下圖所示。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國銻礦（金屬梯）儲量82.74萬噸。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球銻礦石產量8.3萬噸，其中：中國產量為4萬噸，塔吉克斯坦2.1萬噸，土耳其0.6萬噸，緬甸0.46萬噸，俄羅斯0.43萬噸，玻利維亞0.3萬噸，澳大利亞0.23萬噸。但中國的銻礦產量正逐年下降，以2019年為例，開采量為10萬噸，但中國仍是主要生產國，占世界產量比重達48%。
——中國生產消費情況。我國是銻產業大國，銻礦儲量和產量均居世界首位，是世界上重要的銻供應國。根據中國有色金屬工業協會銻業分會統計數據顯示，2023年我國銻原料（銻精礦及其他）產量為40879噸（金屬量），同比增長7%；銻錠產量為66179噸，同比下降3.8%；三氧化二銻產量為96287噸，同比增長1.1%。從企業情況看，國內銻礦采選主要企業包括湖南黃金、華錫有色、華鈺礦業等，其中湖南黃金2023年銻品產量3.1萬噸，在全球占有較大份額。
——礦產特性和應用領域。銦被廣泛應用于制造觸摸屏、液晶顯示器和太陽能電池等高科技產品中。銦的主要用途之一是制作銦錫氧化物（ITO），是平板顯示觸摸屏的核心材料，能夠提供高透明度和導電性。銦也是太陽能電池銅銦鎵硒（CIGS）薄膜的關鍵原材料。在全球銦的需求構成中，ITO靶材占據著主導地位。根據SMM的數據，ITO靶材的需求占比高達72%，而電子半導體、焊料與合金分別占據了11%和12%。
銦在地殼中的豐度并不算低，但年產量低，主要以伴生礦形式開采，作為鋅、鉛和銅等金屬的副產品提取的。銦資源回收再生是精煉銦的另一個重要來源，近年來產量已超過礦產原生銦。以中國為例，精銦生產企業分兩種，第一類是鋅冶煉企業，第二類是以冶煉渣、灰、泥，鋼廠煙灰、塵泥等為原料，以精銦等稀貴金屬、鋅錠、硫酸鋅、次氧化鋅為主要產品的企業。
——全球儲量分布。全球銦資源量預計僅7.6萬噸，但其中可開采的僅50%。又因為銦是伴生礦，難以單獨開采，目前工業通過提純的方法生產金屬銦，回收率大約50%。據《“雙碳”目標下中國光伏產業銦需求預測》，全球銦資源儲量主要分布于中國、秘魯、美國、加拿大、俄羅斯等國家，累計占全球總儲量83.1%。其中中國儲量8000噸，占全球的75%。
——全球生產情況。2023年全球精煉銦（包含原生銦和再生銦）產量預計超過2000噸，中國占比70%左右。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球精煉銦（原生銦）產量約為990噸，其中中國產量650噸，占比高達65.7%；其他生產國還有韓國（200噸）、日本（64噸）、加拿大（37噸）、比利時（18噸）、法國（12噸）等。如下圖所示。
——中國生產消費情況。中國是全球領先的銦生產、精煉和出口國，控制了全球銦市場的一半以上。根據安泰科《2023年銦市場回顧與后市展望》，2023年中國精銦全年產量約為1478噸，同比增長11.8%，其中，原生銦小幅增長1.25%，得益于廢靶回收，再生銦（預計產量828噸）增長23.34%。2023年國內消費量683噸，增長6.2%，其中ITO靶材領域消費占比85%，其他消費領域包括焊料及合金（33噸）、其他領域（31噸）、代汞緩蝕劑（24噸）、化合物半導體（10噸）以及光伏薄膜（5噸）。從出口情況看，2023年1-11月我國銦產品累計出口量833噸，預計全年出口900噸以上。
——礦產特性和應用領域。金屬鍺是重要的半導體材料，在集成電路、光纖通訊、紅外光學、太陽能電池、化學催化劑、生物醫學、航空航天測控、核物理探測等領域都有著廣泛且重要的應用。鍺單晶可做晶體管，是第一代晶體管材料，其后被硅基晶體管替代，但隨著科技進步，鍺晶體管還可能有新的應用。鍺早期主要用于生產二極管和PET催化劑，隨著新應用領域的發展，鍺當前的主要消費領域涵蓋纖維光纖、紅外光纖、PET催化劑、電子和太陽能器件等。軍事和民用的光學器件，像高品質的紅外探測器、熱像儀等產品需要應用到鍺，因此鍺具有明顯的軍民兩用屬性。
鍺是一種稀散金屬，在地殼中的含量非常低，主要伴生在鉛礦、銅礦、鐵礦、碳等礦物中。鍺單獨提煉困難，通常在加工有色金屬礦石所得的副產品以及煤灰、煙道灰中提取鍺，比如國內鍺原料的供應主要依賴于鉛鋅冶煉過程，這一來源占據了總供應量的60%以上。鍺也可以在其它含鍺的廢料中回收，全球鍺總消費量的30%來源于回收材料。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的公開數據顯示，2022年全球探明鍺金屬儲量約8600噸，其中美國3870噸（45%），中國3526噸（41%），俄羅斯500噸（6%），其他國家占730噸（8%）。美國的鍺礦大多是以鉛化物和鋅化物的形式存在的，鍺的含量比較低，在缺少鉛鋅冶煉基礎需求的條件下提煉高純度的鍺不具有經濟可行性。
——全球及中國生產情況。近年來全球鍺礦（原生鍺）供應量在160-170噸之間，再生鍺供應量預計60-70噸之間，其中中國占比預計70%-80%左右，但缺少有效統計數據。根據安泰科《2022年鍺市場回顧與后市展望》，預計2022年我國鍺產量（包括原生鍺和再生鍺）達到180噸，較2021年增加25噸左右，國內消費量122噸，凈出口30噸左右，出口規模占據全球貿易主要份額。
2023年鍺被列入我國的戰略性關鍵礦產目錄中的優勢礦種。根據海關總署數據，2023年中國出口鍺及其制品41.2噸，較2022年的42.7噸下降3.5%，而進鍺及其制品僅為1.1噸，鍺產品出口量遠大于進口量；2024年1-7月，國內累計出口鍺產品數量為15.3噸，同比下降56%。
中國金屬鍺行業主要企業有馳宏鋅鍺（2023年產量65.92噸）、云南鍺業（2023年產量47.69噸）、盛屯鋅鍺（原四環鋅鍺，2024年上半年產量6.92噸）、恒光股份（2023年產量約0.3噸）等。
——礦產特性和應用領域。鎵主要在半導體材料、催化劑、核反應堆（熱載體）、醫學領域和高溫溫度計等方面被廣泛應用，在半導體領域的消耗占總量的80%以上。鎵本身并不是半導體，但由于其可與砷、氮、硒、碲、磷、銻等金屬和非金屬形成的一系列鎵基化合物，這些化合物均為優質半導體材料（比如砷化鎵、氮化鎵為第三代化合物半導體材料），可以被用于集成電路、探測器、光電材料和大型電子器件的制造。
鎵是分散元素，通常并不能形成獨立的礦床，主要以伴生形式存在于鋁土礦、鉛鋅礦和煤礦中，只能作為鉛鋅礦、鋁土礦和煤礦加工的副產品，分離提取鎵的難度很大。目前世界上90％以上的鎵都是從生產氧化鋁的種分母液中提取的。得益于我國的氧化鋁、鉛鋅冶煉加工規模，我國在全球原生鎵供應占據主導地位。
鎵被聯合國環境規劃署和美國、歐盟、日本、中國等多個國家或組織列為戰略性或關鍵性礦產資源。2023年7月3日，中國商務部、海關總署發布《關于對鎵、鍺相關物項實施出口管制的公告》，對鎵、鍺相關物項實施出口管制，是自2018年貿易戰以來，首次利用出口管制的辦法對西方國家進行反制。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）于2022年發布的數據，全球已探明的金屬鎵儲量27.93萬噸，其中中國儲量19萬噸、全球占比68%，其他地區方面，美國儲量0.45萬噸、南美洲1.14萬噸、非洲5.39萬噸和歐洲1.95萬噸。全球鎵遠景儲量超過100萬噸，但預計只有不到10%的鎵是潛在可采的。為了儲備鎵資源，我國主要依靠進口鋁土礦來生產粗鎵。
——全球及中國生產情況。全球原生鎵生產由中國主導。根據美國地質調查局（USGS）數據，2023年全球初級低純度鎵（粗鎵）產量為610噸，其中中國產量600噸、占比98%，其他生產國包括俄羅斯（5噸）、日本（3噸）、韓國（2噸）。從產能看，2023年全球粗鎵產能約為1100噸，其中中國產能1000噸，占比達89%。
2023年全球高純度精制鎵產量約為320噸，比2022年的310噸增加了3%。中國、日本、加拿大、斯洛伐克和美國是已知的高純度精制鎵的主要生產國。
中國是全球鎵主產國和供應國，出口量遠大于進口量，屬于凈出口國，主要出口對象為日本、德國、韓國、美國。根據海關總署數據，2024年1-9月我國鎵產品累計出口數量達48.4噸，同比增長35%。
——礦產特性和應用領域。磷是氮族元素、多原子非金屬元素，是一種生命必需的元素，存在于神經組織、骨骼和細胞質中。在農業方面，磷是制造磷肥的重要原料；在化學工業，可用于制造磷酸鹽類化合物，廣泛應用于醫藥、食品、火柴、染料、制糖、陶瓷和國防等領域。此外，磷還用于制造煙火、火柴、殺蟲劑、磷青銅等。?磷在磷礦石下游應用領域中，磷肥占比達60%，黃磷和磷酸鹽占比分別達9%和11%。酸鹽是制備磷酸鐵鋰電池正極材料的重要原料之一，隨著動力電池、儲能電池發展，對磷礦的需求也持續增長。
——全球儲量分布。根據美國地質調查所（USGS）數據，世界磷礦資源量超過3000億噸，2023年具有商業開采價值的儲量約為740億噸，分布在非洲、北美、亞洲、中東、南美等60多個國家和地區。最大的磷礦資源位于北非，僅摩納哥就有500億噸的儲量，占比68%。中國位于第二，儲量為38億噸，占比5%。主要國家儲量如下圖所示。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023 年全國主要礦產資源儲量統計表》，2023年我國磷礦石儲量34.41億噸。
——全球及中國生產情況。2023年全球磷礦開采量約為2.2億噸，按照現在的開采速度計算，僅已經查明的具有商業開采價值的磷資源儲量就可以滿足300年以上的開采，不存在短缺問題。根據美國地質調查所（USGS）數據，2023年全球磷礦石產量為2.2億噸，其中中國產量達0.9億噸，占全球總產量的41%。此外，摩洛哥（16%）、美國（9%）、俄羅斯、約旦、沙特阿拉伯產量分別為3500萬噸、2000萬噸、1400萬噸、1200萬噸和850萬噸，前六大磷礦石生產國產量合計占比達到82%。近年來，摩洛哥產量穩步增長，核心來自于摩洛哥磷酸鹽公司（OCP），其自2008年起開始實施大規模投資計劃，成為全球最大的磷酸鹽出口商。
從產量來看，我國是全球最大的磷礦石生產國，但我國磷礦石產量在2017年達到1.44億噸后呈明顯下降趨勢。與其他產磷國相比，我國磷礦富礦少、貧礦多，磷礦平均品位大概為17%，遠低于摩洛哥（33%）和美國（30%）。從2016年開始，我國將磷礦列為戰略性資源加以保護，每年產量控制在1.5億噸以下，并對新增磷礦開發進行限定規劃。
——礦產特性和應用領域。錳的90%以上應用于冶金工業，特別是鋼鐵工業，錳鋼是制造機器、船舶、車輛、鐵軌、橋梁和大型廠房等必需的材料。在煉鋼過程中，錳鐵還用作還原劑，用于脫氧和脫硫，提高鋼的質量和產量。錳還與銅、鎳、鋁、鈷等制成各種合金，用于制造機械部件、飛機和船舶的器材以及標準電阻絲等。錳的化合物，如硫酸錳、碳酸錳、高錳酸鉀等，應用于化學試劑、醫院、染料、油漆和合成工業等領域。在新能源領域，錳被廣泛應用于電池制造中，特別是錳酸鋰電池和三元鋰電池中，高純硫酸錳是鎳鈷錳（NCM）三元鋰電池正極材料的原料。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截至2023年底，全球錳礦石儲量為19億噸，主要分布在南非（6億噸）、澳大利亞（5億噸）、中國（2.8億噸）、巴西（2.7億噸）、烏克蘭（1.4億噸）、加蓬（0.61億噸）、印度（0.34億噸）、加納（0.13億噸），如下圖所示。但高品錳礦儲量僅為7億噸左右，且基本上都位于南半球（南非、澳大利亞、巴西等國家）。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023年全國主要礦產資源儲量統計表》，我國錳礦石儲量為2.61億噸。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球錳礦產量2000萬噸。排名前三的國家分別是南非、加蓬和澳大利亞，其中南非產量720萬噸，占比37%；加蓬產量460萬噸，占比24%；澳大利亞產量300萬噸，占比16%。南非錳礦品位較高，屬于中高品礦石，含錳量30-40%。澳礦與加蓬礦為高品礦，平均含錳量40-50%。
——中國生產消費情況。根據《國際錳協EPD會議年度報告（2022年）》，2022年中國錳礦產量為645萬噸，預計2023年產量700萬噸左右。中國錳礦儲量并不低，但國內錳礦資源存在礦石品位低（含錳量僅為15-32%）、高品礦石極為稀缺、開采難度大等問題，實際可采儲量并不高，因此我國錳礦嚴重依賴進口。2023年，我國共進口錳礦3142萬噸，對海外錳礦的依賴度高達80%。進口結構方面，我國主要進口南非、澳大利亞和加蓬錳礦。2023年，我國進口南非錳礦1464萬噸，進口比例高達49%；進口澳大利亞錳礦525萬噸，占比18%；進口加蓬錳礦490萬噸，占比16%。
——中資企業全球布局情況。早在2006年，錳就被我國列入7種瀕臨枯竭的戰略性礦產資源之一，中國錳業企業開始啟動海外投資布局。目前在海外投資礦場的企業主要有南方錳業（加蓬）、天元錳業（加納、澳大利亞）、中國地質礦業總公司（科特迪瓦）等。
——礦產特性和應用領域。鈮和鉭是同族金屬元素，屬于稀有難熔金屬，具有相似物理性質，都具有熔點高、沸點高、密度大、抗腐蝕性強等特性。鈮廣泛應用于鋼鐵、高性能合金（包括高溫合金）、超硬碳化物、超導體、電子元器件和功能陶瓷等制造領域。鈮主要以鈮鐵形式應用于鋼鐵行業，用于生產高強度低合金鋼，約占鈮消費的90%，在鋼鐵中加入0.03%的鈮即可使強度提升30%以上。在軍工領域，鈮合金因其耐高溫性能可用于航天發動機推進系統、衛星姿控/軌控發動機等部件。在超導領域，鈮的化合物具有較高的超導臨界溫度，是目前主要的超導體材料。鈮和鉭通常密切共生，形成鈮鉭礦床，如果礦物中鉭的含量相對較高，則稱為鉭礦，反之稱為鈮礦。
——全球儲量分布。鈮資源供應集中度非常高，主要集中在巴西。根據美國地質調查局（USGS）的不完全統計，截止2023年底，全球鈮的已探明可采儲量（以金屬計算）超過1781萬噸，其中巴西儲量1600萬噸，占比達到90%。此外，加拿大儲量160萬噸，美國21萬噸，其他國家儲量更少或者沒有可供工業開采的鈮礦資源。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球鈮礦產量約8.3萬噸，其中巴西產量7.5萬噸（主要向中國出口），占比90%，加拿大產量為7000噸，約占8%。其他國家中，剛果（金）、俄羅斯、盧旺達等也有小部分產量。
全球鈮產品主要產自巴西礦冶公司（CBMM）、洛陽鉬業、加拿大麥格瑞斯資源公司（Magris Resources）三家企業，其中CBMM為全球最大的鈮產品生產商，是鈮相關應用技術的開發先驅和行業領導者，2020年該公司的鈮供應量約占世界鈮總供應量的75%。國內龍頭企業洛陽鉬業通過收購巴西鈮鐵礦權益，成為全球第二的鈮產品供應商。
——中國生產消費情況。中國鉭鈮冶煉、加工企業約20家，經過多年發展已經形成從采選、冶煉、加工到應用的具有自主知識產權的較完整工業體系。國內鈮礦供給不足，進口需求量大，巴西和加拿大占我國99%以上鈮鐵進口份額。自2017年起，中國進口鈮制品數量（實物噸）逐年上升。根據中國海關總署的統計數據，2022年，中國共進口鈮及相關金屬折合鈮金屬42312.4噸，扣除出口后鈮金屬凈進口量為40792.9噸。從對外依存度的角度看，根據相關數據推算，2015—2022年，中國鈮的對外依存度始終高于99%。
——礦產特性和應用領域。鉭是稀有難熔金屬，熔點高達2996℃，在單質中僅次于碳、鎢、錸和鋨，位居第五。鉭具有良好的耐高溫、耐腐蝕、耐磨損性能，在航天、航空、核能、超導、軍事裝備等尖端領域用途廣泛。鉭用量最多的領域是電容器，根據相關數據，占比達1/3以上。鉭還是半導體金屬，主要應用于半導體濺射靶材。鉭的其他應用集中在航空航天及軍工發動機、火箭、導彈等耐熱高強材料領域。具有工業價值的含鉭礦物主要以鉭鐵礦、重鉭鐵礦、細晶石和黑稀金礦四種礦物為主。
——全球儲量分布。全球已探明的鉭資源，主要分布在中國、澳大利亞、巴西和加拿大。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截止2023年末，全球鉭的已探明可采儲量39萬噸（不完全統計），其中中國為24萬噸，澳大利亞為11萬噸，巴西為4萬噸。美國在已探明的礦床中擁有5.5萬噸的鉭資源，但不具有開采的經濟價值。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球鉭礦產量約2400噸，產量主要集中于非洲的剛果（金）、盧旺達、尼日利亞和南美洲的巴西，這四國鉭礦產量合計約占全球鉭礦總產量的82%，非洲三國產量合計占全球的67%，其中僅剛果（金）一國的產量就占據了全球鉭礦產量的41%。
全球鉭加工行業形成三巨頭局面，分別為美國Cabot集團、德國HCST集團和中國東方鉭業，三者占世界鉭產品產量的80%以上。
——中國生產消費情況。我國是全球重要的鉭初級產品生產國，生產的鉭粉和鉭絲全球市場占比分別超30%、60%。我國進口的鉭精礦主要用于生產鉭粉和鉭絲等初級產品。
我國鉭礦雖然儲量大，但礦床規模小，礦石品位低，嵌布粒度細而分散，多金屬伴生，造成難采、難分、難選，回收率低，賦存狀態差，大規模露天開采的礦山較少，因此鉭礦原料主要依賴進口，對外依存度超過80%。根據海關總署數據，2024年上半年，我國共進口鉭精礦447.6噸金屬量，同比上漲28.1%。
——礦產特性和應用領域。純鉍密度大，質地柔軟，便于加工，機械性能優越，熔點和沸點較低，常溫下性質穩定，是除汞以外熱導率最低的金屬，因此常被用來制作易熔合金。鉍的硒化物與碲化物具有半導體性質，是優良的半導體材料。鉍合金可作為核反應堆的載熱體與冷卻劑。金屬鉍及其化合物廣泛應用于合金、航空、醫藥、催化劑等領域。相較于鉛、汞、鎘等金屬，鉍毒性小且非致癌，對人體和環境影響小，因此在化妝品、珠寶、醫藥、蓄電池等行業中常用于代替鉛、汞、鎘等有毒金屬。鉍以伴生礦的形式存在，生產通常是鉛礦石加工的副產品，在中國也是鎢礦加工的副產品。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）2022年的數據，全球鉍資源估計為68萬噸，其中大部分位于中國、玻利維亞和墨西哥。世界鉍儲量估計為32萬噸，中國的鉍儲量世界第一，總量為24萬噸，占世界總量的75%。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球礦山鉍（精煉鉍）產量約為2萬噸，其中中國產量1.6萬噸，占比超過80%，其他生產國還有老撾（2000噸）、韓國（850噸）、日本（500噸）、哈薩克斯坦（160噸）、保加利亞（50噸）、玻利維亞（40噸），如下圖所示。
——中國生產情況。國內精煉鉍生產企業主要有高能環境（靖遠高能，2023年精鉍產量3548噸）、鋅業股份、江西銅業、湖南白銀（2023年粗鉍產量2237噸）等。
——礦產特性和應用領域。螢石礦中含有大量的氟元素，廣泛應用于化學工業，特別是氟化氫、氟化鋁和氟化鈉等化學品的制造，是氟化工產業的基礎原料。螢石廣泛應用于冶金、光學、建材和化工等傳統行業，同時也是新能源、國防、半導體、醫療等領域重要礦物原料。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，截止2023年底，全球螢石儲量為2.8億噸，主要集中在墨西哥、中國、蒙古、南非等國，約占全球螢石儲量的75%。具體來看：墨西哥儲量6800萬噸，科拉是世界上最大的墨西哥螢石生產商，占全球產量的14%以上；中國儲量6700萬噸，主要分布在浙江、江西、福建、湖南、內蒙古等地；南非儲量4100萬噸，礦床主要集中在德蘭士瓦省和西北省，且埋藏較淺；蒙古儲量3400萬噸。主要國家儲量如下圖所示。
資料來源：美國地質調查局（USGS）。根據自然資源部《2023 年全國主要礦產資源儲量統計表》，2023年我國螢石礦/氟化鈣的資源儲量為10690.01萬噸。
——全球及中國生產情況。自2018年以來，隨著新能源的快速興起，全球螢石產量呈增長趨勢。中國礦業聯合會螢石產業發展工作委員會發布的《2023中國螢石行業報告》顯示，2023全球螢石產量達到890萬噸，主要增量來自中國。
根據美國地質調查局（USGS）的預估數據，2023年全球螢石礦主要生產國產量為：中國570萬噸、墨西哥100萬噸、蒙古93萬噸、南非41萬噸，具體如下圖所示。
我國螢石儲量約占全球24%，產量約占全球70%，而消費約占全球60%。根據中國礦業聯合會螢石產業發展工作委員會數據，2023年我國螢石產量總量630萬噸，是世界上螢石原材料和以螢石為基礎材料的最主要原料國和初級產品供應國。
——礦產特性和應用領域。鉻是常見的、用途廣泛的重金屬，具有熔點高、硬、脆、耐腐蝕等優良特性。鉻主要的應用是冶金領域（占比90%），摻鉻鋼材能夠顯著提高強度、抗腐蝕、耐磨、耐高溫、耐氧化性能，用于生產不銹鋼、合金鋼和非鐵合金等，其中不銹鋼用鉻占主體。其他應用領域包括化工（皮革處理、電鍍、木材防腐劑、阻燃劑、顏料、高溫粘接劑等）、耐火材料及鑄鐵等。鉻礦常常以鎂、鐵、鋁的氧化物共存，鉻鐵伴生最為普遍，因此鉻礦也稱為鉻鐵礦。
——全球儲量分布。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球鉻儲量總計5.6億噸，主要分布在哈薩克斯坦、南非、印度等國。具體來看：哈薩克斯坦2.3億噸，南非2億噸，印度7900萬噸，土耳其2700萬噸，芬蘭830萬噸，美國63萬噸，如下圖所示。USGS估計，全球可用鉻資源超過120億噸，主要集中在哈薩克斯坦和南非兩國，這兩個國家所擁有的資源量約占全球的95%。
——全球生產情況。根據美國地質調查局（USGS）的數據，2023年全球鉻礦產量約為4100萬噸，產量分布為：南非1800萬噸、哈薩克斯坦600萬噸、土耳其600萬噸、印度420萬噸、芬蘭200萬噸、其他國家520萬噸，如下圖所示。
——中國生產消費情況。中國是鉻消費以及鉻鐵和不銹鋼生產的領先國家。2023年我國高碳鉻鐵總產量為730.54萬噸，同比增加13.86%，占全球產量（1575.53萬噸）的比重為46%，位列全球第一。我國鉻礦資源短缺，供應嚴重依賴境外進口，對外依存度達99%，南非、哈薩克斯坦、印度、土耳其等國是我國鉻鐵礦主要進口國。2023年，中國鉻礦進口總量為1833.26萬噸，其中自南非進口1491.81萬噸，占比最高。
——中資企業全球布局。嘉能可、薩曼可、歐亞資源是全球的鉻礦生產企業，初步形成了寡頭壟斷的市場供給格局。中資企業主要是在非洲（南非）進行鉻鐵礦勘探投資及股權合作，比如中國五礦在南非的Townlands鉻鐵礦（資源量排在全球第三），中鋼集團在南非合資的Dilokong礦山等。近年來紫金礦業、陜西有色等企業也在和哈薩克斯坦進行對接。
——礦產特性和應用領域。鈹是最輕的稀有有色金屬之一，具有諸多優異性能，主要以鈹銅合金和鈹金屬的形式，廣泛用于核技術、航天及航空工業、慣性導航儀表器等多種高精尖領域。鈹是可控核聚變托卡馬克裝置的材料之一，用作包層模塊的第一壁材料和中子倍增劑，隨著商用聚變堆的技術進展，鈹的用量有望迅速提高。由于鈹的稀缺性，目前主要還是應用在國防軍工領域，金屬鈹主要用戶是國家庫存收儲。鈹終端工業品中，超80%的氫氧化鈹用于生產鈹銅母合金（鈹含量4%），超15%的氫氧化鈹用于生產金屬鈹，剩余不足5%的氫氧化鈹用于生產高純氧化鈹（主要用于生產氧化鈹陶瓷及鈹基復合材料）。
自然界中含鈹礦石有120多種，但大多以共伴生礦床為主，具有商業開采價值的主要為綠柱石和羥硅鈹石。綠柱石是目前應用最廣泛的鈹生產原料，巴西擁有世界上最大的綠柱石礦床，其次為俄羅斯、印度、中國、非洲等；羥硅鈹石是美國開采的主要鈹礦石，美國的羥硅鈹石儲量占世界的90%。
——全球儲量分布。根據2024年美國地質調查局（USGS）的數據，全球已查明鈹資源儲量超過10萬噸，其中約60%分布在美國。中國、俄羅斯、哈薩克斯坦、巴西、印度也具有一定量的鈹資源。另外，非洲的馬達加斯加、莫桑比克、尼日利亞、贊比亞以及盧旺達也擁有比較著名的鈹礦床。
中國鈹資源基礎儲量2.9萬噸，可開采儲量1.42萬噸（BeO），集中分布在新疆、四川、云南、內蒙古，合計占我國鈹資源儲量的 89.5%。新疆是我國鈹礦產資源儲量最豐富的地區，可可托海礦區“三號脈”是我國重要的稀有金屬偉晶巖礦床，鈹、鋰、鉭、銫資源儲量占全國首。
