自2024年低空經(jīng)濟(jì)被首次寫進(jìn)政府工作報(bào)告以來，低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域迎來企業(yè)成立潮。

　　企查查數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)現(xiàn)存低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)13.9萬家。為了篩選并識(shí)別低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道按照大型（注冊(cè)資本超過千萬元人民幣）、典型（部分小規(guī)模企業(yè)，要求具備行業(yè)領(lǐng)先的商業(yè)化程度）、自2014年以來持有多項(xiàng)持續(xù)有效專利成果的標(biāo)準(zhǔn)，從全國(guó)低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)中篩選出150家龍頭企業(yè)，結(jié)合宏觀分析和產(chǎn)業(yè)調(diào)研，形成了本次企業(yè)調(diào)研報(bào)告。

　　報(bào)告第一篇，從時(shí)間和空間角度梳理了低空龍頭企業(yè)的現(xiàn)狀。時(shí)間方面，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)的成立峰值出現(xiàn)在2014年、2015年、2021年；空間方面，入選企業(yè)普遍集中在長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀，三地分別集聚了50家、34家、27家企業(yè)。

　　低空經(jīng)濟(jì)的前身是通用航空產(chǎn)業(yè)。我國(guó)的通用航空產(chǎn)業(yè)始于1951年，但在經(jīng)歷了生死挑戰(zhàn)和行業(yè)洗牌之后，能夠生存下來的入選企業(yè)中，最早成立的可追溯至1982年，最晚成立于2023年。作為通用航空的衍生產(chǎn)業(yè)，低空經(jīng)濟(jì)以新開放的低空空域（通常指距地面3000米以下的空域）資源為基礎(chǔ)，低空飛行活動(dòng)及作業(yè)為牽引，率先推動(dòng)了低空飛行器研發(fā)與制造領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展。自2021年“低空經(jīng)濟(jì)”概念首次提出以來，眾多企業(yè)、行業(yè)從業(yè)者以及科研人員紛紛踏上低空飛行器研發(fā)制造的創(chuàng)業(yè)征程，其中布局eVTOL和無人機(jī)整機(jī)研發(fā)與制造的企業(yè)在數(shù)量上尤為突出。

　　從背景分布看，入選的低空飛行器整機(jī)企業(yè)涵蓋了多種類型。其中，軍民融合企業(yè)表現(xiàn)突出，共有18家；另有16家企業(yè)由行業(yè)內(nèi)部從業(yè)者創(chuàng)立；4家企業(yè)由高校團(tuán)隊(duì)、畢業(yè)生創(chuàng)立；3家企業(yè)由院士、高校教授/導(dǎo)師創(chuàng)立。此外，還有8家大型企業(yè)通過業(yè)務(wù)拓展及投資進(jìn)入該領(lǐng)域。在eVTOL整機(jī)研發(fā)與制造方面，有廣汽集團(tuán)、吉利控股、萬豐奧威、小鵬汽車共計(jì)4家上市企業(yè)積極參與；海鷗飛行汽車、零重力飛機(jī)2家企業(yè)則是院士、教授以及高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)的典型代表。在無人機(jī)領(lǐng)域，威海廣泰和山河智能兩家上市企業(yè)積極布局無人機(jī)整機(jī)研發(fā)與制造；以騰盾科技為代表的16家軍民融合企業(yè)充分發(fā)揮其在軍事和民用領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)無人機(jī)技術(shù)在軍民兩用領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。

　　從成立時(shí)間看，入選企業(yè)中有25家企業(yè)成立于2000年之前，這批企業(yè)多為金屬材料、復(fù)合材料、電池、汽車、通航、通信、旅游等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的老牌龍頭企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)根基深厚。2021年低空經(jīng)濟(jì)概念提出后，這批資深企業(yè)積極向新領(lǐng)域延伸，在上游的航空原材料、核心設(shè)備與飛行系統(tǒng)，中游的地面配套裝備，以及下游的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等環(huán)節(jié)進(jìn)行發(fā)力，拓展新型業(yè)務(wù)。

　　2000年至2009年間，入選企業(yè)中共有46家相關(guān)企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。這十年間，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的培育呈現(xiàn)出鮮明的爆發(fā)特征：中游無人機(jī)領(lǐng)域率先掀起創(chuàng)業(yè)熱潮，11家入選無人機(jī)企業(yè)集中誕生于此；與此同時(shí)，上游的材料、電池、電機(jī)、導(dǎo)航，中游的空管指揮，以及下游的飛行配套保障與服務(wù)領(lǐng)域，也陸續(xù)涌現(xiàn)出35家入選新企業(yè)。

　　進(jìn)入2010年至2019年，行業(yè)發(fā)展步伐明顯加快，60家入選企業(yè)在此期間成立。其中，中游整機(jī)領(lǐng)域成為最大亮點(diǎn)，6家eVTOL企業(yè)、22家無人機(jī)企業(yè)以及2家其他類型低空飛行器企業(yè)，均在這一階段扎堆成立。此外，19家入選企業(yè)成立于2020年至2023年之間，這一時(shí)間段成立的企業(yè)大多聚集于上游與中游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)的整體布局與發(fā)展更趨集中。

　　整體來看，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)的成立峰值出現(xiàn)在2014、2015年以及2021年，背后均有宏觀政策的推動(dòng)。

　　2014年7月，國(guó)務(wù)院和中央軍委發(fā)布了《低空空域使用管理規(guī)定（試行）》，將低空空域分為管制空域、監(jiān)視空域和報(bào)告空域，并據(jù)此在2014年后半年起進(jìn)行了部分地區(qū)的低空空域管理試點(diǎn)。受此推動(dòng)，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)成立量在2015年達(dá)到歷史峰值，2014至2015兩年間，入選企業(yè)中共有26家相關(guān)企業(yè)在這一時(shí)間段成立。

　　2021年2月，中共中央、國(guó)務(wù)院在《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》中首次提出“發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)”。同年，入選企業(yè)中有9家低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)成立，這些企業(yè)以整機(jī)制造企業(yè)為主，其中4家為eVTOL整機(jī)企業(yè)。

　　從入選企業(yè)所屬區(qū)域來看，長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀的企業(yè)數(shù)量最多，分別集聚了50家、34家、27家企業(yè)。

　　細(xì)化到具體省份來看，廣東省集聚了34家入選企業(yè)，數(shù)量領(lǐng)先；江蘇省、北京市的入選企業(yè)數(shù)量也在20家以上，分別集聚了21、24家企業(yè)；上海市、四川省的入選企業(yè)數(shù)量也在10家以上，分別集聚了16、10家企業(yè)。

　　究其背后原因，廣東、北京、上海在航空和電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈方面相對(duì)具有較強(qiáng)的基礎(chǔ)，江蘇、四川在航空制造方面具有重要地位，有利于低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)的集聚和發(fā)展。

　　具體到城市來看，深圳、廣州的低空經(jīng)濟(jì)入選企業(yè)數(shù)量均在10家以上，分別為18家、10家。此外，成都、南京、合肥、蘇州、西安、無錫的低空經(jīng)濟(jì)入選企業(yè)數(shù)量也在3家以上，分別為9家、7家、5家、5家、5家、3家。

　　從企業(yè)數(shù)量領(lǐng)先的城市看，地方低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)均勻分布在上、中、下游，基本形成了涵蓋航空研發(fā)制造、飛行控制系統(tǒng)、任務(wù)載荷、應(yīng)用軟硬件、配套運(yùn)營(yíng)服務(wù)的低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　低空經(jīng)濟(jì)是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表。根據(jù)中國(guó)民航局預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模將突破1.5萬億元，到2035年有望達(dá)到3.5萬億元。低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游航材及核心設(shè)備與飛行系統(tǒng)、中游低空飛行器與地面配套裝備、下游低空運(yùn)營(yíng)服務(wù)保障以及低空產(chǎn)業(yè)應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)、六個(gè)細(xì)分領(lǐng)域共同組成。

　　航空原材料可以進(jìn)一步分為金屬材料、復(fù)合材料。在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，鋁合金、鈦合金等多種金屬材料以及碳纖維、樹脂基材、陶瓷基材等復(fù)合材料因其獨(dú)特的性能被廣泛應(yīng)用于飛行器的制造中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，入選本報(bào)告的150家企業(yè)中包含3家金屬材料企業(yè)、7家復(fù)合材料企業(yè)。

　　鋁合金具備強(qiáng)度高、耐腐蝕、易加工成形等特點(diǎn)，是航空器機(jī)體結(jié)構(gòu)中最重要的結(jié)構(gòu)材料之一，廣泛應(yīng)用于飛行器的機(jī)身、結(jié)構(gòu)件、起落架、液壓管道等關(guān)鍵部位。鈦合金因其導(dǎo)熱系數(shù)低、耐高溫低溫，耐腐蝕等優(yōu)良性能，多應(yīng)用于飛機(jī)上的發(fā)動(dòng)機(jī)葉片、防護(hù)板、起落架、航空緊固件等部位。

　　碳纖維、九游官網(wǎng)app樹脂基材等復(fù)合材料有高比強(qiáng)度、高比剛度、可設(shè)計(jì)性能、抗疲勞性和耐腐蝕性好等特點(diǎn)，被越來越廣泛應(yīng)用于各類航空飛行器。在eVTOL飛行器中，超過70%的復(fù)合材料被用于結(jié)構(gòu)部件，以滿足飛行器對(duì)輕量化結(jié)構(gòu)的需求。

　　低空飛行器的核心設(shè)備與飛行系統(tǒng)由航空發(fā)動(dòng)機(jī)、電池、電機(jī)/電控/電驅(qū)、導(dǎo)航與飛控系統(tǒng)、智能系統(tǒng)及設(shè)備五個(gè)環(huán)節(jié)組成。上游環(huán)節(jié)中，從事核心設(shè)備與飛行系統(tǒng)研發(fā)的企業(yè)較多，共有35家入選，分別是4家航空發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)、10家電池企業(yè)、7家電機(jī)/電控/電驅(qū)企業(yè)、10家導(dǎo)航與飛控系統(tǒng)企業(yè)、4家智能系統(tǒng)及設(shè)備企業(yè)。

　　航空發(fā)動(dòng)機(jī)是飛行器最為核心的裝備，具有技術(shù)集成度高、研發(fā)周期長(zhǎng)、驗(yàn)證體系復(fù)雜等特點(diǎn)，需要數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的長(zhǎng)期積累以及大量的資金投入，是“一個(gè)技術(shù)精深得使新手難以進(jìn)入的領(lǐng)域”。基于此，在低空飛行器領(lǐng)域，航空發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)制造形成了兩類互補(bǔ)的格局：一類由大型航空發(fā)動(dòng)機(jī)國(guó)企主導(dǎo)，專注研發(fā)適用于大型飛行器的渦軸/渦槳發(fā)動(dòng)機(jī)；另一類由民營(yíng)企業(yè)聚焦適用于中小型飛行器的活塞發(fā)動(dòng)機(jī)及低成本解決方案。

　　在電池領(lǐng)域，低空經(jīng)濟(jì)的商業(yè)化進(jìn)程與電池技術(shù)突破存在深度耦合關(guān)系。動(dòng)力電池主要應(yīng)用于小型無人機(jī)及電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL），其中新型載人eVTOL的問世，進(jìn)一步拉動(dòng)了電池產(chǎn)業(yè)鏈的延伸拓展，并加速了固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布的《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-2035年）》明確提出，將2025年實(shí)現(xiàn)400Wh/kg級(jí)鋰電池量產(chǎn)、500Wh/kg級(jí)產(chǎn)品小規(guī)模驗(yàn)證作為核心攻關(guān)方向。當(dāng)前，已有多家鋰電池企業(yè)表態(tài)，未來將針對(duì)eVTOL電池的技術(shù)要求開展精準(zhǔn)化開發(fā)與應(yīng)用布局。

　　電機(jī)/電控/電驅(qū)方面，低空飛行器的三電系統(tǒng)與新能源汽車高度相似，其中的電動(dòng)汽車電機(jī)控制器更是與eVTOL電機(jī)控制器技術(shù)原理相通。當(dāng)然，低空飛行器對(duì)于三電系統(tǒng)的要求必然更為嚴(yán)苛，多家新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)企業(yè)、電機(jī)廠商選擇與飛行器整機(jī)廠商、航空發(fā)動(dòng)機(jī)廠商合作，共同研制適用于低空飛行器的高功率三電系統(tǒng)產(chǎn)品。

　　在導(dǎo)航與飛控系統(tǒng)領(lǐng)域，飛行器的導(dǎo)航系統(tǒng)可分為衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（GPS、北斗）和慣性導(dǎo)航系統(tǒng)（INS）兩大類。衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)精度高但依賴信號(hào)，慣性導(dǎo)航系統(tǒng)不依賴外部信號(hào)但容易累積誤差。因此，當(dāng)前低空飛行器多采用組合導(dǎo)航（INS/GNSS），以衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)為主，慣性導(dǎo)航系統(tǒng)為輔，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。飛控系統(tǒng)方面，低空飛行器的飛控依舊沿用數(shù)字飛控系統(tǒng)或者AI飛控系統(tǒng)。然而，全球民用載人飛行器的飛控供應(yīng)商呈現(xiàn)出高度壟斷態(tài)勢(shì)，核心技術(shù)主要集中在外國(guó)廠商，國(guó)產(chǎn)飛控有待加速布局與發(fā)展。

　　中游環(huán)節(jié)涵蓋總裝集成與地面設(shè)施，是低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的核心所在。該環(huán)節(jié)由低空飛行器和地面配套裝備兩大板塊組成。本次共有82家入選企業(yè)布局中游環(huán)節(jié)。其中，62家企業(yè)布局低空飛行器環(huán)節(jié)，20家企業(yè)布局地面配套裝備環(huán)節(jié)。

　　低空飛行器是低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈中的技術(shù)載體與核心產(chǎn)品，可以簡(jiǎn)略分為eVTOL、無人機(jī)、其他飛行器三大類。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，入選的整機(jī)廠商中有18家企業(yè)布局eVTOL整機(jī)、37家企業(yè)布局無人機(jī)整機(jī)、7家企業(yè)選擇在其他類型飛行器上投入研發(fā)。

　　垂起電動(dòng)飛行器eVTOL，顧名思義由純電驅(qū)動(dòng)，無需跑道滑行，可原地起飛，是當(dāng)前低空領(lǐng)域備受關(guān)注的新產(chǎn)品。eVTOL的常見構(gòu)型有多旋翼、復(fù)合翼以及傾轉(zhuǎn)旋翼三大類型。

　　多旋翼機(jī)型結(jié)構(gòu)輕便，技術(shù)成熟，安全冗余度較好，其適航取證進(jìn)展遙遙領(lǐng)先，有望最先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，然而多旋翼構(gòu)型存在航程短、載重小且巡航速度慢的缺點(diǎn)，僅適用于城內(nèi)交通、景區(qū)觀光等固定場(chǎng)景。

　　復(fù)合翼機(jī)型具備多旋翼和固定翼兩套動(dòng)力系統(tǒng)，安全性能高于多旋翼，可實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)航程、高速巡航，大載重適用于城際物流運(yùn)輸，但是其兩套動(dòng)力系統(tǒng)的配置導(dǎo)致機(jī)身自重較大，載重比低。

　　傾轉(zhuǎn)旋翼機(jī)型是結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜的機(jī)型，其飛行速度快、載重比高、航程最遠(yuǎn)，整機(jī)性價(jià)比高，有望成為未來主流構(gòu)型。然而，全傾轉(zhuǎn)旋翼的機(jī)械設(shè)計(jì)和飛控系統(tǒng)復(fù)雜，研發(fā)難度和成本較高，大多數(shù)的國(guó)內(nèi)廠商選擇了一個(gè)折中的方案，即在半傾轉(zhuǎn)旋翼機(jī)型上投入研發(fā)，其結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，成本也相對(duì)更低。

　　此外，eVTOL還有傾轉(zhuǎn)機(jī)翼、涵道風(fēng)扇、傾轉(zhuǎn)涵道等更為復(fù)雜的構(gòu)型，當(dāng)前僅有個(gè)別廠商在此方向上投入研發(fā)。

　　值得注意的是，做為實(shí)現(xiàn)人類低空出行的新產(chǎn)品，eVTOL非常容易被混淆為另一種新型飛行器，即飛行汽車。不同于eVTOL，飛行汽車通常采用燃油驅(qū)動(dòng)或混合動(dòng)力，并且兼具地面行駛功能，因此飛行汽車要求同時(shí)符合道路行駛和航空法規(guī)，相應(yīng)的認(rèn)證成本也更高，目前僅有龍頭車企在此產(chǎn)品上投入研發(fā)。

　　無人機(jī)是由無線遙控技術(shù)或自主導(dǎo)航控制系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)的無人駕駛航空器。從整機(jī)構(gòu)型維度，無人機(jī)同樣可劃分為多旋翼、固定翼及復(fù)合翼等類型。其中多旋翼無人機(jī)具備卓越的機(jī)動(dòng)性、垂直起降以及懸停穩(wěn)定性，可廣泛應(yīng)用于城市環(huán)境，固定翼無人機(jī)以長(zhǎng)航時(shí)、大載荷優(yōu)勢(shì)適配中長(zhǎng)途低空飛行作業(yè)，而復(fù)合翼則實(shí)現(xiàn)了垂直起降與高效巡航的集成創(chuàng)新。

　　多旋翼無人機(jī)輕巧靈活，多作為消費(fèi)級(jí)無人機(jī)用于航拍和娛樂，現(xiàn)有的無人機(jī)廠商基本上都擁有生產(chǎn)中小型多旋翼無人機(jī)的能力。中大型固定翼、復(fù)合翼以及垂直起降固定翼無人機(jī)具備大載荷、長(zhǎng)續(xù)航的能力，多作為工業(yè)級(jí)無人機(jī)負(fù)責(zé)測(cè)繪、檢測(cè)偵查、支線空運(yùn)以及森林滅火等專業(yè)任務(wù)，其研發(fā)制造廠商多為軍民融合企業(yè)。

　　在低空市場(chǎng)中，除了備受矚目的eVTOL與無人機(jī)，還涵蓋了直升機(jī)、無人直升機(jī)、油電混動(dòng)載人飛行器、輕型運(yùn)動(dòng)飛機(jī)等多樣化飛行裝備。盡管這些裝備的受關(guān)注程度不及前兩者，但它們同樣正在逐步拓展在民用及商業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，持續(xù)豐富著低空經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用場(chǎng)景。

　　地面配套裝備可以分為空管裝備（雷達(dá)）、低空地面通信、空管指揮系統(tǒng)、空港裝備三大類，入選企業(yè)共計(jì)20家。

　　其中，空管裝備（雷達(dá)）企業(yè)有5家，主營(yíng)產(chǎn)品包括氣象雷達(dá)、低空監(jiān)視雷達(dá)以及空管雷達(dá)等。空管指揮系統(tǒng)企業(yè)有5家，主要研發(fā)指揮管理系統(tǒng)、通信+導(dǎo)航及監(jiān)視系統(tǒng)（設(shè)備）和防務(wù)反制裝備。地面通信企業(yè)有5家，以5G/5G-A通感一體、北斗、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等低空智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)，為低空通信提供支撐。空港裝備有5家，其產(chǎn)品線由機(jī)務(wù)設(shè)備、場(chǎng)道設(shè)備、地服設(shè)備、貨運(yùn)設(shè)備共計(jì)4類設(shè)備共同組成。

　　總體而言，低空領(lǐng)域的地面配套裝備大多直接沿用通用航空產(chǎn)業(yè)的既有配套設(shè)施。

　　下游環(huán)節(jié)由低空運(yùn)營(yíng)與服務(wù)保障、低空產(chǎn)業(yè)應(yīng)用共同構(gòu)成，共有23家入選企業(yè)布局下游環(huán)節(jié)。其中，11家企業(yè)布局低空運(yùn)營(yíng)與服務(wù)保障，12家企業(yè)布局低空產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。

　　在低空運(yùn)營(yíng)與服務(wù)保障環(huán)節(jié)，入選企業(yè)包括了3家飛行保障（檢驗(yàn)檢測(cè)）企業(yè)、4家飛行保障（低空規(guī)劃）企業(yè)以及4家裝備維修服務(wù)企業(yè)。

　　檢驗(yàn)檢測(cè)是飛行器質(zhì)量與安全的重要保障，自2020年中國(guó)民航局下發(fā)《民用無人駕駛航空試驗(yàn)基地（試驗(yàn)區(qū)）建設(shè)工作指引》以來，廣東、上海、江蘇、浙江、陜西等地已陸續(xù)建成多個(gè)無人機(jī)系統(tǒng)質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心、適航審定檢測(cè)研究中心等專業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　隨著低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)，檢驗(yàn)檢測(cè)服務(wù)的需求也一并增長(zhǎng)，多家第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)正依托其原有的汽車、電池、航空檢測(cè)等能力，逐步切入低空領(lǐng)域。然而，由于資金有限，當(dāng)前僅有個(gè)別大型企業(yè)開拓低空飛行器檢驗(yàn)檢測(cè)板塊。

　　低空規(guī)劃可細(xì)分為設(shè)施規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)總體規(guī)劃以及交通規(guī)劃三個(gè)方向。從事低空規(guī)劃業(yè)務(wù)的企業(yè)均為上市企業(yè)及大型國(guó)企，現(xiàn)階段的低空規(guī)劃項(xiàng)目高度集中在長(zhǎng)三角和粵港澳大灣區(qū)，規(guī)劃內(nèi)容以低空飛行基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管體系、無人機(jī)試飛基地建設(shè)，低空航線運(yùn)營(yíng)及交通管理體系探索為主。

　　低空裝備維修涵蓋低空飛行器整機(jī)維修、部件維修、結(jié)構(gòu)檢查、系統(tǒng)維護(hù)、故障排除等多個(gè)方面，目前該市場(chǎng)主要由民航維修企業(yè)引領(lǐng)，并且大部分的企業(yè)可同時(shí)提供部附件維修、發(fā)動(dòng)機(jī)維修、航電設(shè)備維修及加改裝等服務(wù)。

　　然而，具體到細(xì)分的低空領(lǐng)域來看，當(dāng)前低空飛行器的維修體系仍處于建設(shè)初期。小型無人機(jī)的維修主要依靠制造商自身，而eVTOL、大型無人機(jī)等新型飛行器的維修則依賴于民航體系以及企業(yè)自建維修中心。未來，低空飛行器的維修體系還有待進(jìn)一步完善和發(fā)展。

　　低空產(chǎn)業(yè)的核心應(yīng)用場(chǎng)景集中在物流運(yùn)輸、觀光旅游、農(nóng)林植保及編隊(duì)表演四大領(lǐng)域，各領(lǐng)域的發(fā)展特征與運(yùn)營(yíng)模式各具特點(diǎn)。其中，入選的物流企業(yè)和農(nóng)林植保企業(yè)各有3家，觀光旅游企業(yè)有4家，編隊(duì)表演企業(yè)有2家。

　　在物流運(yùn)輸領(lǐng)域，低空物流主要覆蓋城市外賣配送、快遞末端配送及城際貨物空運(yùn)等場(chǎng)景，布局主體以快遞與外賣行業(yè)的龍頭企業(yè)為主導(dǎo)，部分運(yùn)輸項(xiàng)目現(xiàn)已投入常態(tài)化運(yùn)營(yíng)。

　　觀光旅游方面，直升機(jī)和輕型運(yùn)動(dòng)飛機(jī)依舊是低空文旅項(xiàng)目的主要交通工具。新型低空飛行器eVTOL因低成本、低噪音、垂直起降等優(yōu)勢(shì)成為當(dāng)前重點(diǎn)推廣的低空文旅產(chǎn)品。不過，受成本控制、適航認(rèn)證等多重因素制約，eVTOL的低空文旅商業(yè)化進(jìn)程相對(duì)遲緩。目前，其觀光項(xiàng)目主要在新疆維吾爾自治區(qū)、陜西省等旅游省份開展試點(diǎn)布局，相關(guān)適航認(rèn)證與運(yùn)營(yíng)資質(zhì)的申請(qǐng)工作仍在推進(jìn)中，尚未實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)。

　　農(nóng)林植保與編隊(duì)表演領(lǐng)域雖均以中小型多旋翼無人機(jī)為作業(yè)主力，但運(yùn)營(yíng)主體的屬性存在差異：前者的服務(wù)提供商多為工業(yè)級(jí)無人機(jī)廠商，自身具備整機(jī)研發(fā)與制造能力；后者的從業(yè)企業(yè)則更側(cè)重集群應(yīng)用技術(shù)研發(fā)，且產(chǎn)品為小型多旋翼無人機(jī)。

　　截至2025年6月底，已有多家低空主機(jī)廠宣布了“億元大單”“百架大單”。

　　因絕大多數(shù)機(jī)型尚未投入運(yùn)營(yíng)，eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)包含有公開信息的諒解備忘錄、合作協(xié)議中提及的采購(gòu)訂單與預(yù)訂單以及意向訂單。

　　本報(bào)告將已明確交付、付款的訂單以及確定訂單歸為正式采購(gòu)訂單，將合作協(xié)議中提及的采購(gòu)訂單以及簽署框架采購(gòu)合同、采購(gòu)框架協(xié)議、意向采購(gòu)協(xié)議的訂單歸為意向采購(gòu)訂單。

　　整體而言，eVTOL的上市進(jìn)展落后于無人機(jī)、其他飛行器企業(yè)。在入選本報(bào)告的62家整機(jī)企業(yè)中，eVTOL、無人機(jī)、其他飛行器各有2家、6家、2家上市公司。

　　在入選本報(bào)告的18家eVTOL企業(yè)中，除億航智能（EH.O）、廣汽集團(tuán)（外，其余16家企業(yè)均未上市。從未上市企業(yè)的融資進(jìn)展看，被吉利收購(gòu)的沃飛長(zhǎng)空進(jìn)展最快，已完成C輪融資。緊隨其后，時(shí)的科技已經(jīng)完成B+輪融資，智航無人機(jī)已經(jīng)完成B輪融資，沃蘭特已完成Pre-B輪融資。此外，零重力飛機(jī)、牧羽天航空等已完成A輪系列融資。值得一提的是，沃蘭特的Pre-B輪融資、零重力飛機(jī)的A+輪融資、追夢(mèng)空天的Pre-A+輪融資等均在億元級(jí)別。

　　在無人機(jī)企業(yè)中，除航天彩虹（002389.SZ）、中無人機(jī)（688297.SH）、縱橫股份（688070.SH）、廣聯(lián)航空（300900.SZ）、觀典防務(wù)（688287.SH）、中航科工（2357.HK）外，其余30家企業(yè)均未上市。從未上市企業(yè)的融資進(jìn)展看，道通智能進(jìn)展最快，已完成Pre-IPO輪融資。緊隨其后，因諾航空已完成D+輪融資，騰盾科創(chuàng)已完成D輪融資，四川傲勢(shì)已完成C輪融資。

　　其他飛行器企業(yè)中，除洪都航空（600316.SH）、中直股份（600038.SH）外，其余6家企業(yè)均未上市。從未上市企業(yè)的融資進(jìn)展看，聯(lián)合飛機(jī)進(jìn)展最快，已完成D+輪融資。此外，航景創(chuàng)新已完成B++輪融資。

　　截至2025年6月底，已經(jīng)交付的eVTOL訂單主要集中在億航智能控股有限公司（EH.O，以下簡(jiǎn)稱“億航智能”）、上海峰飛航空科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“峰飛航空”）等少數(shù)企業(yè)手中，上海沃蘭特航空技術(shù)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“沃蘭特”）也已取得了確定訂單。

　　2023年9月29日，億航智能宣布其已向深圳博領(lǐng)控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博領(lǐng)”）交付5架EH216-S自動(dòng)駕駛飛行器，這是博領(lǐng)計(jì)劃向億航智能采購(gòu)100架EH216-S的一部分。

　　2023年第四季度，億航智能向合肥客戶交付了15架EH216-S，并于12月在駱崗公園完成全球商業(yè)首飛演示。后在2024年第三季度，億航智能向合肥客戶交付了5架EH216-S，增加部署在駱崗中央公園的航空器數(shù)量。

　　2024年6月1日，EH216-S在無錫舉行首飛儀式。此前在2024年3月，億航智能與無錫市交通運(yùn)輸局、無錫市梁溪區(qū)人民政府、無錫梁溪科技城管理局達(dá)成城市空中交通戰(zhàn)略合作，獲得100架EH216-S無人駕駛載人航空器的意向采購(gòu)訂單。60天后，其中10架EH216-S完成交付。

　　2024年6月25日，億航智能宣布已收到浙江省溫州市文成縣交通發(fā)展集團(tuán)有限公司第一批30架EH216-S無人駕駛載人航空器采購(gòu)訂單的全部貨款，彼時(shí)已交付27架。根據(jù)億航智能與浙江省溫州市文成縣政府此前簽署的合作協(xié)議，文成縣交通發(fā)展集團(tuán)有限公司已與億航智能簽署首批30架EH216-S的采購(gòu)協(xié)議；此外，計(jì)劃2026年年底前額外采購(gòu)270架EH216-S，且已支付不可退還訂金。

　　2024年7月29日，億航智能宣布2024年第二季度已向太原西山生態(tài)文旅投資建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西山文旅”）交付首批10架EH216-S無人駕駛載人航空器，7月28日該批無人駕駛載人航空器已在山西太原完成載人首飛。此前在2024年5月31日，西山文旅訂購(gòu)了50架EH216-S，并已經(jīng)向億航智能支付總合同價(jià)1.13億元人民幣（約合1560萬美元）；同時(shí)簽署了在未來2年內(nèi)額外采購(gòu)450架EH216-S的意向采購(gòu)協(xié)議，未來將用于旅游觀光、載人交通等低空?qǐng)鼍啊?

　　2024年12月27日，億航智能宣布與山東威海火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署了項(xiàng)目合作協(xié)議。基于雙方合作，億航智能與威海高區(qū)文旅產(chǎn)業(yè)投資有限公司簽署了首批30架EH216-S電動(dòng)垂直起降（eVTOL）無人駕駛載人航空器的采購(gòu)協(xié)議，并已收到訂單全款。

　　2024年4月1日，峰飛航空宣布日前正式向日本AAM（先進(jìn)空中交通）先鋒運(yùn)營(yíng)商交付首架盛世龍。

　　2025年2月11日，峰飛航空宣布獲得漢陽投資發(fā)展集團(tuán)的12架大型eVTOL航空器采購(gòu)訂單并已收到訂單預(yù)付款，訂單合同總金額1.57億元。此次采購(gòu)訂單包括貨運(yùn)機(jī)型、應(yīng)急消防機(jī)型和5座載人機(jī)型。

　　2025年1月初，沃蘭特宣布與南航通用航空股份有限公司正式簽訂中國(guó)首批高等級(jí)商用客運(yùn)eVTOL確定訂單，這也是沃蘭特航空VE25型號(hào)的首批確定訂單。

　　2025年1月6日，江蘇亞捷航空發(fā)展集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亞捷航空”）旗下內(nèi)蒙古快線通用航空有限公司與沃蘭特正式簽訂高等級(jí)商用客運(yùn)eVTOL確定訂單。此前在2023年7月，亞捷航空與沃蘭特簽訂《沃蘭特VE25型航空器意向采購(gòu)協(xié)議》，亞捷航空向沃蘭特下單118架VE25型航空器意向訂單，計(jì)劃未來用于低空觀光、應(yīng)急救援、醫(yī)療救援、短途運(yùn)輸?shù)葓?chǎng)景。

　　截至2025年6月底，上海御風(fēng)未來航空科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“御風(fēng)未來”）、上海時(shí)的科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“時(shí)的科技”）、四川沃飛長(zhǎng)空科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“沃飛長(zhǎng)空”）、零重力飛機(jī)工業(yè)（合肥）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“零重力飛機(jī)工業(yè)”）、合肥覽翌航空科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“覽翌航空”）、廣東匯天航空航天科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小鵬匯天”）均已獲得eVTOL意向訂單。

　　據(jù)企業(yè)統(tǒng)計(jì)，截至2025年1月底，小鵬匯天已收到接近4000臺(tái)的預(yù)訂訂單；截至2025年3月底，沃蘭特已簽訂戰(zhàn)略合作及意向訂單860余架；截至2025年年初，時(shí)的科技已獲得海內(nèi)外客戶意向訂單超過300架；截至2025年4月25日，覽翌航空共獲得6家客戶共300架飛機(jī)訂單。

　　其中，單次最大訂單量來自小鵬匯天。2024年11月13日，小鵬匯天12家批量預(yù)訂意向客戶簽署合作及產(chǎn)品預(yù)訂協(xié)議，簽約新訂單共計(jì)2008臺(tái)。

　　參與此次簽約的客戶來自交通運(yùn)輸、旅游、地產(chǎn)、科技等多個(gè)領(lǐng)域，包括深圳市西湖股份有限公司、江蘇天目湖（集團(tuán)）有限公司、丁蜀鎮(zhèn)人民政府&無錫丁蜀通用機(jī)場(chǎng)有限公司&無錫航坪未來航空科技有限公司、成都所見所得傳媒集團(tuán)有限公司、杭州高直通用航空有限公司、北京愛尚云飛行科技有限公司、如東信息技術(shù)服務(wù)（上海）有限公司、湖北聲通融智技術(shù)集團(tuán)有限公司、浙江星空翔業(yè)通用航空服務(wù)有限公司、湖南遠(yuǎn)程天翼通用航空有限公司、廣州元宇展科技有限公司、城市云端（河北）航空科技有限公司。

　　從購(gòu)買方來看，政府無疑是最大客戶，其次是通航企業(yè)。此外，還有eVTOL企業(yè)獲得了教練機(jī)訂單。2023年11月29日，沃飛長(zhǎng)空與海南瀚辰飛行培訓(xùn)有限公司進(jìn)行了戰(zhàn)略合作簽約儀式。海南瀚辰將采購(gòu)沃飛長(zhǎng)空AE200商用機(jī)型與教練機(jī)型，用于后續(xù)的eVTOL飛行員的培訓(xùn)，該筆訂單也是全國(guó)首筆eVTOL教練機(jī)型采購(gòu)訂單。

　　值得一提的是，2024年底以來，開始出現(xiàn)金融租賃企業(yè)大規(guī)模采購(gòu)eVTOL的現(xiàn)象。截至2025年6月底，中銀金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀金租”）、浦銀金融租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浦銀金租”）均已與多家企業(yè)簽署eVTOL采購(gòu)訂單意向協(xié)議。

　　2024年11月，御風(fēng)未來與浦銀金租就100架M1純電動(dòng)力機(jī)型載人版達(dá)成戰(zhàn)略合作采購(gòu)意向，意向合作規(guī)模超10億元人民幣。

　　2025年4月17日，時(shí)的科技與中銀金租達(dá)成戰(zhàn)略合作，正式簽署100架E20eVTOL的采購(gòu)訂單意向協(xié)議。

　　2025年4月17日，峰飛航空與浦銀金租正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，浦銀金租將為峰飛航空提供100架eVTOL電動(dòng)垂直起降航空器訂單的全方位金融租賃服務(wù)，總金額超10億元人民幣。

　　同樣在2025年4月17日，中銀金租與覽翌航空就采購(gòu)50架LE200型eVTOL航空器達(dá)成意向協(xié)議。

　　此外，2024年11月，沃飛長(zhǎng)空與工銀金租達(dá)成戰(zhàn)略合作，簽署了首批120架AE200意向采購(gòu)訂單。彼時(shí)，該記錄創(chuàng)下國(guó)內(nèi)航空金融租賃市場(chǎng)上的eVTOL產(chǎn)品單筆最大訂單。

　　2025年4月29日，中信海直、中信金租與峰飛航空在深圳羅湖梧桐閣正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中包含中信金租100架大型eVTOL意向采購(gòu)訂單。

　　2025年5月26日-28日期間，御風(fēng)未來與中航國(guó)際融資租賃有限公司達(dá)成合作，雙方簽署了100架意向訂單協(xié)議，合作規(guī)模超10億元人民幣。

　　2025年6月10日，零重力飛機(jī)工業(yè)與江蘇金融租賃股份有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，正式簽署150架采購(gòu)訂單意向協(xié)議。

　　在斬獲國(guó)內(nèi)訂單的同時(shí)，國(guó)產(chǎn)eVTOL也在加速出海。這種全球化布局不僅擴(kuò)大了低空企業(yè)的國(guó)際影響力，也加速了eVTOL技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。

　　從公開信息看，億航智能“出海”最早，2022年率先獲得日本、馬來西亞、印度尼西亞的意向訂單。

　　2022年1月20日，億航智能宣布日本領(lǐng)先的空中交通數(shù)字平臺(tái)公司AirX株式會(huì)社訂購(gòu)了50架EH216系列自動(dòng)駕駛飛行器。后者訂購(gòu)的EH216自動(dòng)駕駛飛行器，計(jì)劃應(yīng)用于日本的城市空中交通項(xiàng)目，并有望為2025年大阪·關(guān)西世界博覽會(huì)提供空中的士服務(wù)。

　　2022年3月10日，億航智能宣布與馬來西亞領(lǐng)先的航空集團(tuán)AEROTREE的子公司Aerotree Flight Services有限公司（以下簡(jiǎn)稱“AEROTREE”）達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在戰(zhàn)略合作的背景下，AEROTREE向億航智能預(yù)訂包括EH216-S、EH216-L、EH216-F在內(nèi)的50架EH216系列自動(dòng)駕駛飛行器，以及10架VT-30長(zhǎng)航程電動(dòng)垂直起降飛行器。此前，AEROTREE已經(jīng)向億航智能采購(gòu)了一架EH216-S。

　　2022年4月11日，億航智能宣布獲得來自印度尼西亞航空企業(yè)、Prestige Corp.子公司Prestige Aviation的100架EH216自動(dòng)駕駛飛行器的預(yù)訂單，并于4月9日在2022年印尼國(guó)際車展（IIMS）舉行線上簽約儀式。Prestige Aviation此前已向億航智能采購(gòu)了一架EH216，雙方于2021年在印尼巴厘島共同進(jìn)行了空中游覽場(chǎng)景下的首次飛行演示。

　　2023年3月16日，峰飛航空科技宣布獲得EVFLY采購(gòu)合同。根據(jù)合同約定，EVFLY將采購(gòu)總計(jì)205架峰飛盛世龍客運(yùn)航空器和凱瑞鷗貨運(yùn)航空器，在阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯等地區(qū)用于空中物流運(yùn)營(yíng)服務(wù)，并陸續(xù)在亞洲和非洲地區(qū)市場(chǎng)逐步部署使用。

　　2025年4月25日，覽翌航空與新加坡月球航空達(dá)成了60架飛行器采購(gòu)意向，并將圍繞eVTOL航空器研發(fā)成果轉(zhuǎn)化及其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)行戰(zhàn)略合作。