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鑄造鋁合金是以廢鋁為主要原料，與銅、硅等熔煉后，通過鑄造工藝生成毛坯或零件的鋁合金。鑄造鋁合金具有低密度、高強(qiáng)度、良好的抗蝕性、鑄造工藝性、塑性加工性等特點(diǎn)，是主要用來生產(chǎn)鑄件的合金類半成品，廣泛應(yīng)用于汽車、摩托車、機(jī)械設(shè)備、通信設(shè)備、電子電器、五金燈具等領(lǐng)域。
常見的鑄造鋁合金牌號有383Y.3、AD12.1、A380、AlSi9Cu3（Fe）等，其中，由于383Y.3和AD12.1化學(xué)成分接近，市場統(tǒng)稱以上兩個牌號為ADC12。ADC12 是鑄造鋁合金的主流牌號，可用于制作汽車汽缸體、缸蓋、機(jī)車減震器、引擎齒輪箱、農(nóng)機(jī)齒輪箱、攝影機(jī)機(jī)體及電動工具機(jī)體等零部件。
再生鋁合金產(chǎn)業(yè)鏈分為上游、中游和下游三個主要環(huán)節(jié)。上游主要為廢鋁回收環(huán)節(jié)，中游環(huán)節(jié)涉及再生鋁生產(chǎn)，以及后續(xù)合金化的加工處理，下游環(huán)節(jié)主要涉及下游為再生鋁合金成品在汽車制造、建筑、電子電器等終端領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。據(jù)SMM，再生鋁中80%用于生產(chǎn)再生鑄造鋁合金，20%用于變形鋁合金，15%用于再生鋁棒，5%用于再生鋁板帶箔。
上期所推出的即將上市的期貨為鑄造鋁合金期貨，更確切的說是再生鑄造鋁合金，其標(biāo)的基礎(chǔ)為再生鑄造鋁合金ADC12。
ADC12在鑄造鋁合金中的市場占比達(dá)70%以上。對應(yīng)為國標(biāo) GB/T8733-2016 的 383Y.3 和日標(biāo) JISH2118-2006 的 ADC12.1，屬于典型的 A1-Si-Cu 系再生鑄造鋁合金，其熔點(diǎn) 580℃，沸點(diǎn) 2519℃，密度 2.7g/cm3，具有強(qiáng)度高、耐壓性好、熱脆性小等物理性能，可用于制作汽車汽缸體、缸蓋、機(jī)車減震器、引擎齒輪箱、農(nóng)機(jī)齒輪箱、攝影機(jī)機(jī)體及電動工具機(jī)體等零部件。
ADC12的成本構(gòu)成核心要素從元素結(jié)構(gòu)上來看為鋁，硅以及銅。其中廢鋁是ADC12生產(chǎn)的主要原料，在成本中的占比88%-92%；硅和銅為輔料，硅在成本中的占比約為3%-5%，廢鋁本身含有銅元素，其成本通常已經(jīng)隱含在廢鋁的采購成本中，所以無需單獨(dú)計算。人工和能源成本通常在成本中變化幅度不大，占比約為3%-5%。
目前我國廢鋁供應(yīng)以國內(nèi)回收為主，進(jìn)口廢料為輔，其中國內(nèi)供應(yīng)占比超過80%。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年我國回收廢鋁890 萬噸；據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年我國進(jìn)口廢鋁（再生鑄造鋁合金原料）約為178萬噸（實(shí)物量）。
華東地區(qū)是中國廢鋁回收產(chǎn)業(yè)最為集中的區(qū)域，2024年該地區(qū)的廢鋁回收量占全國總量的33%，西南地區(qū)占比為25%。華南和華北地區(qū)分別貢獻(xiàn)了15%和13%的回收量，其他地區(qū)合計約占14%。未來兩年，西南地區(qū)的廢鋁回收量預(yù)計將顯著增長。
2024年我國廢鋁進(jìn)口量為180萬噸，為2018年以來最高水平。進(jìn)口來源較為分散，2024年進(jìn)口超萬噸國家和地區(qū)超過20個，進(jìn)口量前五位泰國、馬來西亞、日本、英國、美國占比分別為17%、12%、11%、11%、7%。廣東是廢鋁進(jìn)口的主要省份，這得益于其距離東南亞近，運(yùn)輸成本低，且是鋁材及廢鋁消費(fèi)大省。
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年，我國鑄造鋁合金產(chǎn)能約為1300萬噸，產(chǎn)量為620萬噸，產(chǎn)量全球占比26.2%，規(guī)模以上生產(chǎn)企業(yè)129 家；表觀消費(fèi)量約為673萬噸，約合1300億元。其中，ADC12的產(chǎn)量約為465萬噸、約合900億元，表觀消費(fèi)量約為505萬噸、約合970億元。
我國鑄造鋁合金產(chǎn)能主要分布在廣東、江蘇、安徽、重慶、浙江等地區(qū)，占比分別為16.93%、15.87%、11.04%、8.18%和6.79%，合計產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的比例約為58.81%。
我國鑄造鋁合金生產(chǎn)企業(yè)主要以民營和外資（合資）企業(yè)為主，市場化程度較高，市場集中度較低，以集團(tuán)計算，排名前五企業(yè)市場份額占比約30%，排名前十企業(yè)市場份額占比約44%。
我國鑄造鋁合金主要輸出省份為江西、安徽、湖南、河北、福建等地，主要輸入省份為江蘇、廣東、浙江、重慶、湖北等地。
進(jìn)口方面，2024年，我國鑄造鋁合金進(jìn)口121萬噸，主要進(jìn)口國是馬來西亞、泰國、越南、韓國、俄羅斯等，合計占比70%；2024年，我國鑄造鋁合金出口24萬噸，主要出口國是日本、韓國、墨西哥、美國等，合計占比80%以上。
我國鑄造鋁合金消費(fèi)主要分布在華東、華南、川渝等汽摩產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)區(qū)域。其中，浙江、廣東和江蘇這三個地區(qū)的消費(fèi)量占比分別為29.4%、 29.1%和15%，合計占比73.5%。
